ການທົບທວນຄືນ GMX: DeFi's Buzzy 30x Leverage Exchange ງ່າຍຕໍ່ການໃຊ້ບໍ?

ຜູ້ໃຊ້ GMX ສາມາດ "ຍາວ" ຫຼື "ສັ້ນ" ໄດ້ເຖິງ 30 ເທົ່າຂອງຂະຫນາດຂອງຫຼັກຊັບຂອງພວກເຂົາໂດຍການກູ້ຢືມເງິນຈາກສະນຸກເກີທີ່ມີສະພາບຄ່ອງຂະຫນາດໃຫຍ່.

ການແບ່ງຂັ້ນຄຸ້ມຄອງ

GMX ເປັນທີ່ນິຍົມ ການແລກປ່ຽນເສດຖະກິດ ທີ່ຊ່ຽວຊານໃນການຊື້ຂາຍໃນອະນາຄົດຕະຫຼອດໄປ. ເປີດຕົວໃນເຄືອຂ່າຍ Ethereum Layer 2 Arbitrum ໃນທ້າຍປີ 2021 ແລະຕໍ່ມາໄດ້ຖືກນໍາໄປໃຊ້ກັບ Avalanche, ໂຄງການດັ່ງກ່າວໄດ້ຮັບແຮງດຶງດູດຢ່າງໄວວາໂດຍສະເຫນີໃຫ້ຜູ້ຊົມໃຊ້ມີຄວາມເຂັ້ມແຂງເຖິງ 30 ເທົ່າຂອງຫຼັກຊັບທີ່ຝາກໄວ້.

Leverage ການຊື້ຂາຍ - ການກະທໍາຂອງການກູ້ຢືມເງິນຈາກເວທີການເງິນເພື່ອເພີ່ມການເປີດເຜີຍຕໍ່ການເຄື່ອນໄຫວຂອງລາຄາ - ໄດ້ກາຍເປັນສ່ວນຫນຶ່ງທີ່ສໍາຄັນຂອງລະບົບນິເວດ crypto ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້. ໃນບັນດາສິ່ງອື່ນໆ, ມັນອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ເຂົ້າຮ່ວມຕະຫຼາດມີກໍາໄລຈາກການຫຼຸດລົງຂອງລາຄາ, ຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໃນສະພາບທີ່ບໍ່ແນ່ນອນ, ແລະວາງເດີມພັນໃຫຍ່ໃນຊັບສິນເມື່ອພວກເຂົາມີຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນ. 

ມີຫລາຍວິທີໃນການໃຊ້ປະໂຫຍດໃນ crypto. Binance, FTX, ແລະການແລກປ່ຽນສູນກາງອື່ນໆສະເຫນີໃຫ້ລູກຄ້າສາມາດກູ້ຢືມເງິນທຶນເພື່ອຈຸດປະສົງການຄ້າ. Binance ແລະ FTX ທັງສອງໃຫ້ລູກຄ້າກູ້ຢືມສູງສຸດເຖິງ 20 ເທົ່າຂອງເງິນຝາກເບື້ອງຕົ້ນຂອງພວກເຂົາ. ໂປໂຕຄອນ DeFi ເຊັ່ນ Aave ແລະ MakerDAO ອອກເງິນກູ້ຕໍ່ກັບຫຼັກຊັບ crypto ໃນລັກສະນະທີ່ບໍ່ໄດ້ຮັບອະນຸຍາດ. ຫວ່າງມໍ່ໆມານີ້, ບໍລິສັດການເງິນແບບດັ້ງເດີມເຊັ່ນ GME Group ແລະ ProShares ໄດ້ເລີ່ມໃຫ້ລູກຄ້າໃນສະຖາບັນຂອງເຂົາເຈົ້າເຂົ້າເຖິງຜະລິດຕະພັນທີ່ມີປະໂຫຍດເຊັ່ນ: ທາງເລືອກໃນສັນຍາ Ethereum ໃນອະນາຄົດ ແລະ Bitcoin ສັ້ນ ETFs ກັບນັກລົງທຶນສະຖາບັນຂອງພວກເຂົາ.

GMX ແຕກຕ່າງຈາກການບໍລິການດັ່ງກ່າວໃນທີ່ມັນເປັນການແລກປ່ຽນການແບ່ງຂັ້ນຄຸ້ມຄອງທີ່ສະຫນອງການບໍລິການການຄ້າ leverage. ໃນທາງນັ້ນ, ມັນລວມປະສົບການທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບການແລກປ່ຽນ DeFi ອື່ນໆເຊັ່ນ Uniswap ກັບການບໍລິການການຄ້າ leverage ທີ່ສະເຫນີໂດຍທີ່ມັກຂອງ Binance. ໃນ GMX, ຜູ້ໃຊ້ສາມາດໃຊ້ເວລາເຖິງ 30x leverage ໃນການຊື້ຂາຍ BTC, ETH, AVAX, UNI, ແລະ LINK. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ຖ້າພໍ່ຄ້າຝາກຫຼັກຊັບມູນຄ່າ 1,000 ໂດລາໃຫ້ກັບ GMX, ພວກເຂົາສາມາດກູ້ຢືມໄດ້ເຖິງ 30,000 ໂດລາຈາກສະສົມສະພາບຄ່ອງຂອງມັນ. ໃນຄູ່ມືນີ້, ພວກເຮົາເປີດເຜີຍການສະເຫນີຂອງ GMX ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າມັນປອດໄພ, ແລະຖ້າທ່ານຄວນຈະໃຊ້ມັນສໍາລັບການເດີມພັນທີ່ມີຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນສູງຂອງທ່ານຕໍ່ໄປ. 

ການຊື້ຂາຍໃນ GMX

ການຊື້ຂາຍໃນ GMX ແມ່ນສະຫນັບສະຫນູນໂດຍ ສະນຸກເກີ GLP ຫຼາຍຊັບສິນ ມີມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າ 254 ລ້ານໂດລາສະຫະລັດໃນເວລາຂ່າວ. ບໍ່ເຫມືອນກັບການບໍລິການດ້ານການຄ້າອື່ນໆຈໍານວນຫຼາຍ, ຜູ້ໃຊ້ກູ້ຢືມເງິນຈາກສະນຸກເກີສະພາບຄ່ອງທີ່ມີ BTC, ETH, USDC, DAI, USDT, FRAX, UNI ແລະ LINK ແທນທີ່ຈະເປັນຫນ່ວຍງານດຽວ. 

ຜູ້ໃຊ້ສາມາດໄປ "ຍາວ," "ສັ້ນ," ຫຼືພຽງແຕ່ແລກປ່ຽນ tokens ໃນການແລກປ່ຽນ. ພໍ່ຄ້າໄປດົນນານໃນຊັບສິນໃນເວລາທີ່ພວກເຂົາຄາດຫວັງວ່າມູນຄ່າຂອງມັນຈະເພີ່ມຂຶ້ນ, ແລະພວກເຂົາສັ້ນໃນຄວາມຄາດຫວັງວ່າຈະສາມາດຊື້ຊັບສິນຄືນໄດ້ໃນລາຄາຕ່ໍາ. ໃນ GMX, ຜູ້ໃຊ້ສາມາດເລືອກລະດັບ leverage ຕໍາ່ສຸດທີ່ 1.1x ເງິນຝາກຂອງເຂົາເຈົ້າແລະລະດັບສູງສຸດຂອງ 30x ໃນການຊື້ຂາຍຍາວແລະສັ້ນ. 

GMX ແມ່ນຂັບເຄື່ອນໂດຍ Chainlink Oracles. ມັນໃຊ້ຟີດລາຄາລວມຈາກການແລກປ່ຽນປະລິມານຊັ້ນນໍາເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຊໍາລະອອກຈາກ wicks ຊົ່ວຄາວ. ການຊຳລະສະສາງເກີດຂຶ້ນເມື່ອຊັບສິນຄ້ຳປະກັນຂອງຜູ້ໃຊ້ບໍ່ພຽງພໍໃນການຮັກສາການຄ້າ; ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ເວທີດັ່ງກ່າວໄດ້ປິດຕໍາແຫນ່ງຢ່າງບັງຄັບແລະກະເປົ໋າເງິນຝາກເພື່ອໃຫ້ກວມເອົາການສູນເສຍຂອງມັນ. 

ເມື່ອຜູ້ໃຊ້ເປີດການຄ້າຫຼືຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນ, GMX ຖ່າຍຮູບຂອງມູນຄ່າເງິນໂດລາຂອງມັນ. ມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບບໍ່ປ່ຽນແປງຕະຫຼອດການຄ້າເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຂອງຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ. 

ຄ່າທໍານຽມການຊື້ຂາຍເພື່ອເປີດຫຼືປິດຕໍາແຫນ່ງເຂົ້າມາຢູ່ທີ່ 0.1%. ຄ່າທໍານຽມການກູ້ຢືມແບບປ່ຽນແປງຍັງຖືກຫັກອອກຈາກເງິນຝາກທຸກໆຊົ່ວໂມງ. ຄ່າບໍລິການແລກປ່ຽນແມ່ນ 0.33%. ເນື່ອງຈາກອະນຸສັນຍາຕົວມັນເອງເປັນຄູ່ຮ່ວມງານ, ມີຜົນກະທົບດ້ານລາຄາຫນ້ອຍທີ່ສຸດໃນເວລາເຂົ້າແລະອອກຈາກການຄ້າ. GMX ອ້າງວ່າມັນສາມາດປະຕິບັດການຊື້ຂາຍຂະຫນາດໃຫຍ່ໄດ້ຢ່າງແທ້ຈິງໃນລາຄາເຄື່ອງຫມາຍໂດຍອີງຕາມຄວາມເລິກຂອງສະພາບຄ່ອງໃນສະນຸກເກີການຄ້າຂອງຕົນ. 

ເມື່ອຜູ້ໃຊ້ຕ້ອງການຍາວ, ພວກເຂົາສາມາດສະຫນອງຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນໃນໂທເຄັນທີ່ພວກເຂົາກໍາລັງພະນັນ. ຜົນກໍາໄລໃດໆທີ່ພວກເຂົາໄດ້ຮັບແມ່ນຈ່າຍໃນຊັບສິນດຽວກັນ. ສໍາລັບສັ້ນ, ຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນແມ່ນຈໍາກັດພຽງແຕ່ເງິນຄົງທີ່ສະຫນັບສະຫນູນຂອງ GMX - USDC, USDT, DAI, ຫຼື FRAX. ກໍາໄລໃນສັ້ນແມ່ນຈ່າຍໃນ stabilitycoin ທີ່ໃຊ້. 

Tokenomics ແລະສະພາບຄ່ອງ

ໂປຣໂຕຄໍມີສອງໂທເຄັນເດີມ: GMX ແລະ GLP.

GMX ແມ່ນເຄື່ອງໝາຍຜົນປະໂຫຍດ ແລະການປົກຄອງ. ມັນປະຈຸບັນສາມາດເປັນ ເປັນເດີມພັນ ສໍາລັບອັດຕາດອກເບ້ຍ 22.95% ໃນ Arbitrum ແລະ 22.79% ໃນ Avalanche. 

Stakers ສາມາດໄດ້ຮັບລາງວັນສາມປະເພດເມື່ອພວກເຂົາລັອກ GMX: escrowed GMX (esGMX), ຄະແນນຕົວຄູນ, ແລະລາງວັນ ETH ຫຼື AVAX. esGMX ແມ່ນອະນຸພັນທີ່ສາມາດໄດ້ຮັບການສະເຕກຫຼືແລກປ່ຽນສໍາລັບ GMX ໃນໄລຍະເວລາ, ໃນຂະນະທີ່ຈຸດຕົວຄູນໃຫ້ລາງວັນແກ່ຜູ້ມີສ່ວນຮ່ວມ GMX ໄລຍະຍາວໂດຍການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍໃນການຖືຄອງຂອງເຂົາເຈົ້າ. ນອກຈາກນັ້ນ, 30% ຂອງຄ່າທໍານຽມທີ່ສ້າງຂຶ້ນຈາກການແລກປ່ຽນແລະການຊື້ຂາຍ leverage ໄດ້ຖືກປ່ຽນເປັນ ETH (ໃນ Arbitrum) ຫຼື AVAX (ໃນ Avalanche) ແລະແຈກຢາຍໃຫ້ກັບຜູ້ຖື GMX ທີ່ຖືຫຸ້ນ. 

GMX token ຍັງມີກອງທຶນລາຄາຊັ້ນ. ມັນຖືກນໍາໃຊ້ເພື່ອຮັບປະກັນວ່າສະນຸກເກີ GLP ມີສະພາບຄ່ອງພຽງພໍ, ສະຫນອງການສະຕຣີມທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຂອງລາງວັນ ETH ສໍາລັບ GMX ທີ່ຖືຫຸ້ນແລະຊື້ແລະເຜົາ GMX tokens ເພື່ອຮັກສາລາຄາຕໍ່າສຸດຂອງ GMX ຕໍ່ກັບ ETH. ກອງທຶນຈະເລີນເຕີບໂຕຍ້ອນຄ່າທໍານຽມທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນຜ່ານຄູ່ສະພາບຄ່ອງ GMX/ETH; ມັນຍັງໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຈາກພັນທະບັດ OlympusDAO.

ໃນເວລາທີ່ຂຽນ, ການສະຫນອງ GMX ທັງຫມົດ ຢືນຢູ່ ຢູ່ທີ່ 7,954,166 ມູນຄ່າຫຼາຍກວ່າ 328 ລ້ານໂດລາ, 86% ເປັນຫຸ້ນສ່ວນ. ການສະຫນອງທັງຫມົດແຕກຕ່າງກັນໄປຕາມການໄຖ່ esGMX, ແຕ່ທີມງານພັດທະນາໄດ້ຄາດຄະເນວ່າການສະຫນອງຈະບໍ່ເກີນ 13.25 ລ້ານ. ເກີນກວ່າເກນນັ້ນ, ການໃສ່ໂທເຄັນ GMX ໃໝ່ຈະມີເງື່ອນໄຂໃນການອະນຸມັດ DAO. 

ໂທເຄັນທີສອງ, GLP, ເປັນຕົວແທນຂອງດັດຊະນີຊັບສິນທີ່ໃຊ້ໃນສະນຸກເກີການຄ້າຂອງໂປໂຕຄອນ. ຫຼຽນ GLP ສາມາດຖືກ minted ໂດຍໃຊ້ຊັບສິນຈາກດັດຊະນີ, ເຊັ່ນ BTC ຫຼື ETH, ແລະສາມາດຖືກເຜົາເພື່ອແລກຊັບສິນເຫຼົ່ານີ້. ຜູ້ຖື GLP ສະຫນອງສະພາບຄ່ອງທີ່ພໍ່ຄ້າຕ້ອງການເພື່ອໃຫ້ໄດ້ຮັບ leverage. ນີ້ຫມາຍຄວາມວ່າພວກເຂົາຈອງກໍາໄລໃນເວລາທີ່ພໍ່ຄ້າເອົາການສູນເສຍ, ແລະພວກເຂົາເອົາການສູນເສຍໃນເວລາທີ່ພໍ່ຄ້າຈອງກໍາໄລ. ນອກຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາໄດ້ຮັບລາງວັນ esGMX ແລະ 70% ຂອງຄ່າທໍານຽມທີ່ໂປໂຕຄອນສ້າງ. ຄ່າທໍານຽມແມ່ນຈ່າຍເປັນ ETH ຫຼື AVAX. GLP tokens ແມ່ນອັດຕະໂນມັດ ເປັນເດີມພັນ ແລະອາດຈະຖືກໄຖ່ເທົ່ານັ້ນ, ບໍ່ໄດ້ຂາຍ. ອັດຕາດອກເບ້ຍປະຈຸບັນແມ່ນ 31.38% ໃນ Arbitrum ແລະ 25.85% ໃນ Avalanche.

ລາຄາຂອງ GLP ແມ່ນຂຶ້ນກັບລາຄາຂອງຊັບສິນພື້ນຖານຂອງມັນ, ເຊັ່ນດຽວກັນກັບການເປີດເຜີຍທີ່ຜູ້ໃຊ້ GMX ມີຕໍ່ຕະຫຼາດ. ສິ່ງທີ່ໂດດເດັ່ນທີ່ສຸດ, GLP ທົນທຸກເມື່ອພໍ່ຄ້າ GMX ຕະຫຼາດສັ້ນລົງແລະລາຄາຊັບສິນສະນຸກເກີຍັງຫຼຸດລົງ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຜູ້ຖື GLP ຢືນຢູ່ໃນກໍາໄລໃນເວລາທີ່ພໍ່ຄ້າ GMX ສັ້ນແລະລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ, ພໍ່ຄ້າ GMX ໄປຍາວແລະລາຄາຫຼຸດລົງ, ແລະພໍ່ຄ້າ GMX ຍາວແລະລາຄາເພີ່ມຂຶ້ນ.

ຄວາມຄິດສຸດທ້າຍ

GMX ເປັນມິດກັບຜູ້ໃຊ້. ປະສົບການການຊື້ຂາຍຮູ້ສຶກລຽບງ່າຍ, ແລະລະບົບໃຫ້ຜູ້ໃຊ້ຂໍ້ມູນຢ່າງລະອຽດ. ເມື່ອໃດກໍ່ຕາມທີ່ເຂົ້າມາຫຼືປິດຕໍາແຫນ່ງ, ມັນງ່າຍທີ່ຈະຊອກຫາຂະຫນາດຂອງຫຼັກຊັບ, ຈໍານວນ leverage, ລາຄາເຂົ້າ, ລາຄາການຊໍາລະ, ຄ່າທໍານຽມ, ສະພາບຄ່ອງທີ່ມີຢູ່, ເລື່ອນ, ການແຜ່ກະຈາຍ, ແລະ PnL (ກໍາໄລແລະການສູນເສຍ). ການໂຕ້ຕອບຂອງອະນຸສັນຍາສະຫນອງຂໍ້ມູນທີ່ອຸດົມສົມບູນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຊັບສິນຂອງຕົນພາຍໃຕ້ການຄຸ້ມຄອງ, ປະລິມານການຊື້ຂາຍ, ຄ່າທໍານຽມ, ແລະຕໍາແຫນ່ງຂອງພໍ່ຄ້າ. ເວັບໄຊທ໌ຍັງໃຫ້ລາຍລະອຽດກ່ຽວກັບມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ GMX ແລະ GLP ແລະຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງການຮ່ວມມືຂອງໂຄງການ, ການເຊື່ອມໂຍງ, ແລະໂຄງການຊຸມຊົນທີ່ກ່ຽວຂ້ອງ. ເວັບໄຊທ໌ຍັງປະກອບມີພາກສ່ວນເອກະສານ, ເຊິ່ງສະຫນອງຂໍ້ມູນກ່ຽວກັບອົງປະກອບຕ່າງໆຂອງການແລກປ່ຽນ, ແລະແນະນໍາວິທີການສ້າງຂົວຕໍ່ Arbitrum ຫຼື Avalanche, ຫຼືເພື່ອໃຫ້ໄດ້ GMX ແລະ GLP tokens. ຂໍຂອບໃຈກັບເວັບໄຊທ໌ລາຍລະອຽດຂອງມັນ, GMX ໃຫ້ຄວາມປະທັບໃຈຂອງຄວາມໂປ່ງໃສ. ດັ່ງນັ້ນ, ກົນໄກຂອງອະນຸສັນຍາແມ່ນຂ້ອນຂ້າງງ່າຍດາຍທີ່ຈະເຂົ້າໃຈ.

ດ້ວຍການເຂົ້າເຖິງທີ່ບໍ່ມີການອະນຸຍາດແລະການສະເຫນີການຊື້ຂາຍທີ່ມີປະໂຫຍດ, GMX ປະສົມປະສານປະສົບການຂອງການແລກປ່ຽນແບບແບ່ງຂັ້ນແລະສູນກາງ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າໂປໂຕຄອນ DeFi ຍັງທໍາລາຍພື້ນຖານໃຫມ່ທຸກໆມື້. ປະລິມານການຊື້ຂາຍຂອງອະນຸສັນຍາມີ ຫຼາຍກ່ວາສາມເທົ່າ ໃນສອງເດືອນທີ່ຜ່ານມາແລະໃນປັດຈຸບັນຢູ່ໃນລະດັບລະຫວ່າງ $ 290 ລ້ານຫາ $ 150 ລ້ານຕໍ່ມື້, ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມສົນໃຈເພີ່ມຂຶ້ນໃນບັນດາຊາວພື້ນເມືອງ crypto. ເນື່ອງຈາກ GMX ຍັງບໍ່ທັນຈັດການປະລິມານຫຼາຍຕື້ໂດລາຄືກັບຄູ່ຮ່ວມງານທີ່ເປັນສູນກາງ, ປະຈຸບັນມັນເປັນຜະລິດຕະພັນທີ່ເຫມາະສົມທີ່ສຸດກັບຜູ້ຄ້າປີກຂະຫນາດນ້ອຍ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ຫຼັງຈາກການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາໃນໄລຍະເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, GMX ໃນໄວໆນີ້ສາມາດດຶງດູດຕະຫຼາດສະຖາບັນຍ້ອນວ່າຜູ້ຫຼິ້ນໃຫຍ່ຫຼາຍເລີ່ມທົດລອງ DeFi. ມີພື້ນທີ່ເພີ່ມເຕີມສໍາລັບການຂະຫຍາຍຕົວລ່ວງຫນ້າ, ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ຈະຮັກສາຕາ.

ການເປີດເຜີຍ: ໃນເວລາຂຽນ, ຜູ້ຂຽນຂອງຊິ້ນນີ້ເປັນເຈົ້າຂອງ ETH ແລະ cryptocurrencies ອື່ນໆຈໍານວນຫນຶ່ງ.