ອຸປະຕິເຫດ UST ໄດ້ປ່ຽນພູມສັນຖານຂອງ stabilitycoin ແນວໃດ

ເມື່ອເປັນຫຼຽນຄົງທີ່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບ 3, TerraUSD (UST) ໄດ້ shaken ທັງຫມົດ stablecoin ຕະຫຼາດພາຍຫຼັງທີ່ມັນລົ້ມລົງໃນວັນທີ 9 ພຶດສະພາ. ແທນທີ່ຈະຊອກຫາວິທີແກ້ໄຂບັນຫາການຄົງທີ່ແບບ algorithmic ຄືກັບຄົນຫຼາຍພັນຄົນຄິດ, ມັນໄດ້ສູນເກືອບຄືນ.

UST ລົ້ມເຫລວເນື່ອງຈາກມີການຂາຍອອກຢ່າງກະທັນຫັນແລະຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຍ້ອນວ່າມັນ depegged, ເຮັດໃຫ້ຈໍານວນ Terra (LUNA) ຫຼາຍເກີນໄປຖືກ minted. ເຖິງວ່າຈະມີການສະຫນອງການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງໄວວາ,  LUNA ລົ້ມເຫລວໃນການຍຶດຄືນ UST ເປັນ $1 ເນື່ອງຈາກມູນຄ່າຂອງມັນຫຼຸດລົງ.

ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ UST ໄດ້ລື່ນກາຍ Binance USD (BUSD) ໃນເດືອນເມສາ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າມັນຕາມຫລັງພຽງແຕ່ Tether (USDT) ແລະ USD Coin (USDC). ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ການລົ້ມລົງມາຢ່າງໄວວາມັນຊ້າເກີນໄປສໍາລັບນັກລົງທຶນຈໍານວນຫຼາຍທີ່ຈະຖອນເງິນອອກຈາກການສູນເສຍ. 

ເຫດການດັ່ງກ່າວໄດ້ສ້າງວິກິດການຄວາມໄວ້ວາງໃຈທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນ DeFi. Stablecoins ບໍ່ຄົງທີ່ອີກຕໍ່ໄປ.

ແຕ່ວິກິດການນໍາເອົາໂອກາດຂອງຕົນເອງ. ຕະຫຼາດ stabilitycoin ມີການປ່ຽນແປງແນວໃດຫຼັງຈາກ UST?

ປະຊາຊົນມີຄວາມປະຫຼາດໃຈກ່ຽວກັບ Tether ແລະອົບອຸ່ນກັບ USD Coin

USDT ແລະ USDC ກວມເອົາເກືອບ 80% ຂອງຕະຫຼາດຄົງທີ່ທັງຫມົດ.

ສໍາລັບແຕ່ລະ USDT ທີ່ອອກ, ບັນຊີທະນາຄານຂອງ Tether ຈະຖືກຝາກດ້ວຍເງິນ USD ບົນພື້ນຖານ 1:1. USDC ແມ່ນຄ້າຍຄືກັນກັບ USDT ແລະອອກໂດຍ Circle.

USDT ມາຮອດປະຈຸບັນແມ່ນໂຄງການທີ່ມີການໂຕ້ຖຽງກັນຫຼາຍກວ່າສອງຢ່າງ. ໃນເດືອນຕຸລາ 2021, ມັນໄດ້ເກັບກໍາການຄຸ້ມຄອງຂ່າວທີ່ສໍາຄັນສໍາລັບການຂອງຕົນ ຖືກກ່າວຫາວ່າຂາດຄວາມໂປ່ງໃສ ແລະການລົງໂທດຊ້ຳແລ້ວຊ້ຳອີກຈາກຜູ້ຄວບຄຸມຂອງສະຫະລັດ ສຳລັບການຕົວະຕໍ່ສາທາລະນະ. 

ເມື່ອ UST crashed, ປະຊາຊົນທັນທີຄິດວ່າ USDT, ແລະມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼຸດລົງຫຼາຍກ່ວາ $ 10 ຕື້ຫາ $ 72.5 ຕື້ໃນໄລຍະເຄິ່ງເດືອນ.

3pool ຂອງ Curve, ສະນຸກເກີທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງມັນ (ປະກອບມາຈາກ DAI, USDC, ແລະ USDT) ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຄວາມຮູ້ສຶກຂອງຕະຫຼາດປະມານຄວາມຫມັ້ນຄົງຕົ້ນຕໍເຫຼົ່ານີ້. 

USDT ຜ່ານມາຍັງຄົງຢູ່ທີ່ 20-30% ຂອງສະນຸກເກີ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ເມື່ອ Terra Luna ລົ້ມລົງ, ຜູ້ໃຊ້ເລີ່ມຖິ້ມ USDT ຂອງເຂົາເຈົ້າເຂົ້າໄປໃນສະລອຍນ້ໍາແລະແລກປ່ຽນສໍາລັບ USDC ແລະ DAI. ການຂາຍ off ທີ່ຫນ້າຢ້ານນີ້ເຮັດໃຫ້ USDT ສູງສຸດຢູ່ທີ່ 83%.

ກ່ອນທີ່ຈະຍຸບລົງ, ລາຄາຂອງ USDT ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະສູງກວ່າ $1, ແຕ່ເຫດການດັ່ງກ່າວໄດ້ນໍາເອົາມັນໄປສູ່ລະດັບຕໍ່າສຸດໃນຮອບສາມເດືອນ. $0.996. Paolo Ardoino, CTO ຂອງ Tether, ປະກາດໃນ Twitter ວ່າພວກເຂົາໄດ້ເອົາເງິນ 7 ຕື້ໂດລາເພື່ອຊ່ວຍໃຫ້ມັນກັບຄືນມາເປັນເງິນໂດລາ, ແລະຫມັ້ນໃຈວ່າລາວສາມາດສືບຕໍ່ເຮັດໄດ້ຖ້າຕະຫຼາດຕ້ອງການ.

ການເຄື່ອນໄຫວດັ່ງກ່າວໄດ້ຟື້ນຟູຄວາມຫມັ້ນໃຈບາງຢ່າງແລະອັດຕາສ່ວນຂອງ USDT ຂອງ 3pool ຫຼຸດລົງເຖິງ 61% ໃນເດືອນມິຖຸນາ 5. 

ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ USDT ຫຼຸດລົງ 10 ຕື້ໂດລາ, ແຕ່ສ່ວນແບ່ງຂອງຕະຫຼາດເງິນກ້ອນຄົງທີ່ທັງຫມົດບໍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງ. 

ນີ້ນໍາໄປສູ່ຄໍາຖາມທີ່ວ່າສ່ວນແບ່ງຂອງ UST ຂອງຕະຫຼາດຫນີໄປ.

 ອີງ​ຕາມ ການວິເຄາະຮອຍຕີນ, USDC ເປັນຜູ້ໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ດ້ວຍມູນຄ່າຕະຫຼາດເພີ່ມຂຶ້ນຈາກ $ 48.3 ຕື້ຫາ $ 54.1 ຕື້ແລະສ່ວນແບ່ງຕະຫຼາດຈາກ 27% ເປັນ 34%. 

DAI ຊອກຫາຈຸດຢືນຂອງຕົນໃນຂະນະທີ່ Magic Internet Money stumbles

ຫຼຽນຄົງທີ່ເກີນຄ້ຳປະກັນ, ນຳໂດຍ Dai (DAI), Magic Internet Money (MIM), ແລະ Liquity (LUSD) ແມ່ນ minted ໂດຍການຝາກເງິນທີ່ບໍ່ຄົງທີ່ເກີນອັດຕາສ່ວນ 1:1 ເຂົ້າໄປໃນໂປຣໂຕຄໍເປັນຄໍລາເຈນ.l.  

ຫຼຽນ overcollateralized ເຫຼົ່ານີ້ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຈາກການຫຼຸດລົງຂອງ UST, ແຕ່ທາງອ້ອມ. ມູນຄ່າຕະຫຼາດຕາມລໍາດັບຂອງ DAI ແລະ MIM ຫຼຸດລົງ 2 ຕື້ໂດລາ, ແຕ່ວ່າທ່າອ່ຽງຫຼຸດລົງນີ້ເລີ່ມຕົ້ນໃນວັນທີ 6 ເດືອນພຶດສະພາ, ກ່ອນທີ່ UST ຈະຕົກ.

DAI ສ່ວນຫຼາຍແມ່ນຄ້ຳປະກັນໂດຍ Bitcoin (BTC) ແລະ Ethereum (ETH), ໃນຂະນະທີ່ MIM ຖືກຄ້ຳປະກັນໂດຍຊັບສິນທີ່ມີດອກເບ້ຍຄື yvDA.I. ໃນເວລາທີ່ລາຄາ cryptocurrency ສ່ວນໃຫຍ່ຫຼຸດລົງຢ່າງໄວວາ, ເງິນທີ່ຄົງທີ່ overcollateralized ທີ່ພວກເຂົາໃຊ້ເປັນຫຼັກຊັບກໍ່ຫຼຸດລົງ.

ການຫຼຸດລົງຂອງ BTC ທີ່ຜ່ານມາ, ເຊິ່ງໄດ້ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ລາຄາຂອງ cryptocurrencies, ແມ່ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງທີ່ກ່ຽວຂ້ອງກັບຕະຫຼາດສະຫະລັດ. Federal Reserve ໄດ້ໃຊ້ມາດຕະການເພີ່ມອັດຕາດອກເບ້ຍເພື່ອປ້ອງກັນອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນຂອງສະຫະລັດຫຼຸດລົງເຊັ່ນດຽວກັນ. ທ່າອ່ຽງຫຼຸດລົງຢ່າງຊັດເຈນຍັງສາມາດເຫັນໄດ້ໃນດັດຊະນີ Nasdaq 100.

ຂໍ້​ມູນ​ທີ່ ການວິເຄາະຮອຍຕີນ ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າລາຄາຂອງ BTC ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນບໍ່ມີຄວາມສໍາພັນກັບດັດຊະນີ Nasdaq 100 ຈົນກ່ວາເດືອນກໍລະກົດ 2021, ແຕ່ຄວາມສໍາພັນລະຫວ່າງສອງຄົນໄດ້ເຕີບໃຫຍ່ເຂັ້ມແຂງຕັ້ງແຕ່ນັ້ນມາ. ໃນຂະນະທີ່ຜູ້ໃຊ້ເຄີຍເຂົ້າໄປໃນ cryptocurrency ເປັນສ່ວນຫນຶ່ງເພື່ອປ້ອງກັນຄວາມສ່ຽງຂອງເຂົາເຈົ້າ, crypto ໃນປັດຈຸບັນເບິ່ງຄືວ່າເປັນສະບັບທີ່ leveraged ສູງຂອງຕະຫຼາດຫຼັກຊັບ.

ການຫຼຸດລົງຂອງ UST ແນ່ນອນວ່າໄດ້ສົ່ງຄວາມເສຍຫາຍອີກອັນຫນຶ່ງໃຫ້ກັບເງິນທີ່ຄົງທີ່ overcollateralized, ຍ້ອນວ່າຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Terra Do Know ໄດ້ຊື້ BTC ຈໍານວນຫຼວງຫຼາຍເປັນຂອບສໍາລັບ UST, ເຮັດໃຫ້ຄວາມກົດດັນຫຼຸດລົງຕື່ມອີກຕໍ່ຕະຫຼາດແລະເຮັດໃຫ້ປະຊາຊົນຂາຍ BTC ຫຼາຍຂຶ້ນໃນຄວາມຢ້ານກົວ. ຄວາມລົ້ມເຫຼວຂອງແຜນການຂອງ Do Know ໃນການກູ້ໄພ UST ຍັງສົ່ງລາຄາຂອງ BTC ໄປສູ່ລະດັບຕໍ່າສຸດໃນຮອບ 1 ປີ, ສົ່ງຜົນກະທົບຕໍ່ການຊໍາລະເງິນຂອງ overcollateralized stabilitycoins.

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, DAI ແມ່ນ minted ບໍ່ພຽງແຕ່ຜ່ານຫຼັກຊັບເຊັ່ນ ETH ແລະ BTC, ແຕ່ຍັງຜ່ານຈໍານວນຫລາຍຂອງບັນຫາຄົງທີ່ເຊັ່ນ USDC ແລະ USDP. ດັ່ງນັ້ນ, DAI ຈຶ່ງສາມາດຄວບຄຸມຜົນກະທົບພາຍໃນຂອບເຂດຈໍາກັດ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ສະຖານະການຂອງ MIM ບໍ່ດີເກີນໄປ, ຫຼັງຈາກມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼຸດລົງ 2 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດໃນເດືອນມັງກອນ, ມັນຫຼຸດລົງອີກ 2 ຕື້ໂດລາໃນເດືອນພຶດສະພາ.

Algorithmic Stablecoin ຕະຫຼາດ

ການຢຸດສະງັກຂອງ UST ໄດ້ທໍາລາຍຄວາມເຊື່ອຫມັ້ນທີ່ສ້າງຂຶ້ນໃຫມ່ໃນ algorithmic stabilitycoins, ແລະລາຄາຂອງ USDN, ທີ່ມີກົນໄກທີ່ຄ້າຍຄືກັນຢູ່ໃນລະບົບຕ່ອງໂສ້ Waves, ຍັງ de-anchored ທັນທີເປັນ $ 0.8 ໃນເດືອນພຶດສະພາ 11, ກ່ອນທີ່ຈະຄ່ອຍໆດຶງກັບຄືນໄປບ່ອນ. 

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ມາຮອດວັນທີ 5 ມິຖຸນາ, ລາຄາຍັງບໍ່ຖືກຍຶດໄວ້ຢ່າງສົມບູນຢູ່ທີ່ $0.989. ດັ່ງທີ່ເຫັນໂດຍ ການວິເຄາະຮອຍຕີນ, ນີ້ບໍ່ແມ່ນຄັ້ງທໍາອິດທີ່ USDN ໄດ້ຖືກຍົກເລີກຢ່າງບໍ່ດີ.

FRAX, ເຊິ່ງເທົ່າກັບ UST ໃນມູນຄ່າຕະຫຼາດຈົນເຖິງວັນທີ 9 ພຶດສະພາ, ຍັງໄດ້ຫຼຸດລົງ 1 ຕື້ໂດລາ. ເນື່ອງຈາກ FRAX ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ທັງ USDC ແລະ FXS ໄດ້ຮັບການ minted, ດ້ວຍ USDC ເປັນສ່ວນຄໍ້າປະກັນແລະ FXS ເປັນສ່ວນ algorithmic, FTAX ແມ່ນຂ້ອນຂ້າງຄົງທີ່ຫຼາຍກ່ວາ algorithmic stabilitycoin ຢ່າງເຕັມທີ່. ເຖິງແມ່ນວ່າລາຄາຂອງ FXS ຍັງຫຼຸດລົງ, FRAX ໄດ້ຟື້ນຕົວຄືນຫຼັງຈາກມູນຄ່າຕະຫຼາດຫຼຸດລົງເຖິງ $ 1.4 ຕື້.

FEI, ເຊິ່ງອະນຸຍາດໃຫ້ຜູ້ໃຊ້ສາມາດ mint stabilitycoins ດ້ວຍ $1 ໃນຊັບສິນ, ປະຈຸບັນມີຫຼັກຊັບຄ້ຳປະກັນຢູ່ທີ່ 168% ແລະປະມານ 70% ຂອງຊັບສິນໃນໂປຣໂຕຄໍແມ່ນ ETH. ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ FEI ແມ່ນບໍ່ໃຫຍ່, ຢູ່ທີ່ 500 ລ້ານໂດລາ, ແລະບໍ່ໄດ້ຮັບຜົນກະທົບຫຼາຍ.

ສິ່ງທີ່ ໜ້າ ສັງເກດແມ່ນວ່າໃນຂະນະທີ່ຫຼຽນຄົງທີ່ສ່ວນໃຫຍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງໃນອັດຕາຕະຫຼາດ, USDD, ເງິນຄົງທີ່ອອກໂດຍ Tron, ໄດ້ລື່ນກາຍມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ FEI ໂດຍ 670 ລ້ານໂດລາໃນວັນທີ 5 ມິຖຸນາ, ເຮັດໃຫ້ Tron ເປັນລະບົບຕ່ອງໂສ້ TVL ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີສາມຫຼັງຈາກ Ethereum ແລະ BSC.

ດັ່ງທີ່ເຫັນໄດ້ຈາກຄວາມສໍາເລັດຂອງ UST, ຜູ້ໃຊ້ເລືອກ stabilitycoins ຂຶ້ນກັບຄວາມປອດໄພແລະກໍາໄລ. USDD ສາມາດເວົ້າໄດ້ວ່າເປັນການເພີ່ມປະສິດທິພາບໃນ UST, ແຕ່ການອອກ, ການເຜົາໄຫມ້ແລະກິດຈະກໍາຕະຫຼາດຫລັກຂອງ USDD ແມ່ນຄຸ້ມຄອງໂດຍ TRON DAO Reserve, ແລະຜູ້ໃຊ້ທໍາມະດາສາມາດຊື້ຂາຍ USDD ໃນຕະຫຼາດຂັ້ນສອງເທົ່ານັ້ນ. ດັ່ງນັ້ນ, ຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງ USDD ສ່ວນໃຫຍ່ແມ່ນກ່ຽວຂ້ອງກັບການສະຫງວນ TRON DAO ແລະບັນຊີຂາວທີ່ໄດ້ຮັບການອະນຸມັດ, ແລະບໍ່ຫຼາຍປານໃດທີ່ຈະເຮັດກັບ algorithm.

ນີ້ຈະປ່ຽນລະດັບຄວາມໄວ້ວາງໃຈຂອງຜູ້ໃຊ້ຈາກ algorithm ໄປ TRON DAO Reserve. USDD ຍັງມີອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເຂັ້ມງວດຂອງ 30%, ເຊິ່ງເປັນທີ່ດຶງດູດຜູ້ໃຊ້ທີ່ສຸດ.

Summary

ໃນຂະນະທີ່ຕະຫຼາດສໍາລັບເງິນຄົງທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມຢ່າງຫຼວງຫຼາຍເມື່ອ UST ລົ້ມລົງ, ຍັງມີໂອກາດໃຫມ່ສໍາລັບບາງໂປໂຕຄອນເຊັ່ນ USDC ແລະ USDD. 

ໃນ overcollateralized stabilitycoins, DAI ຍັງຄົງເປັນຄັ້ງທໍາອິດ, ແລະຊ່ອງຫວ່າງກັບ MIM ທີ່ເຄີຍໂດດເດັ່ນໄດ້ຂະຫຍາຍຕົວ.

ຄວາມວິຕົກກັງວົນກ່ຽວກັບ USDT ຍັງສືບຕໍ່, ແຕ່ມາເຖິງຕອນນັ້ນມັນເຮັດໃຫ້ລົມພະຍຸ.

ວັນທີ ແລະຜູ້ຂຽນ: ວັນທີ 16 ມິຖຸນາ 2022, [email protected]

ແຫລ່ງຂໍ້ມູນ: Footprint Analytics Stablecoins ຫຼັງຈາກ UST Event Dashboard

Footprint Analytics ແມ່ນຫຍັງ?

Footprint Analytics ເປັນແພລະຕະຟອມການວິເຄາະແບບຄົບວົງຈອນເພື່ອເບິ່ງເຫັນຂໍ້ມູນ blockchain ແລະຄົ້ນພົບຄວາມເຂົ້າໃຈ. ມັນເຮັດຄວາມສະອາດແລະປະສົມປະສານຂໍ້ມູນໃນລະບົບຕ່ອງໂສ້ເພື່ອໃຫ້ຜູ້ໃຊ້ໃນລະດັບປະສົບການໃດກໍ່ຕາມສາມາດເລີ່ມຕົ້ນການຄົ້ນຄວ້າໂທເຄັນ, ໂຄງການແລະໂປໂຕຄອນໄດ້ໄວ. ດ້ວຍຫຼາຍກວ່າໜຶ່ງພັນແມ່ແບບ dashboard ບວກກັບການໂຕ້ຕອບແບບລາກລົງ, ທຸກຄົນສາມາດສ້າງຕາຕະລາງທີ່ປັບແຕ່ງເອງໄດ້ພາຍໃນນາທີ. ເປີດເຜີຍຂໍ້ມູນ blockchain ແລະລົງທຶນທີ່ສະຫລາດກວ່າດ້ວຍ Footprint.