ຜູ້ສ້າງ DAO ລົງທຶນ 500 ລ້ານໂດລາໃນພັນທະບັດ

ມື້ວານນີ້ Maker DAO ປະກາດເປີດຕົວ Maker Vault ເພື່ອລົງທຶນ USDC ໃນພັນທະບັດສະພາບຄ່ອງທີ່ມີມູນຄ່າເຖິງ 500 ລ້ານ DAI, ຫຼືໂດລາສະຫະລັດ.

ການຄຸ້ມຄອງຜູ້ສ້າງໄດ້ປະຕິບັດການລົງທຶນໃບດຸ່ນດ່ຽງ DAO ຄັ້ງທໍາອິດໃນພັນທະບັດທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງ.

MIP65: Monetalis Clydesdale ຈະເປີດໃຊ້ Maker Vault ສໍາລັບຈຸດປະສົງຂອງການລົງທຶນ USDC ຂອງ PSM ໃນຍຸດທະສາດພັນທະບັດສະພາບຄ່ອງທີ່ມີເພດານຫນີ້ສິນ 500 ລ້ານ DAI. pic.twitter.com/LlpBUkYXxE

- ຜູ້ສ້າງ (@MakerDAO) ຕຸ​ລາ 6​, 2022

ການລົງຄະແນນສຽງເບື້ອງຕົ້ນພາຍໃນ DAO ໄດ້ອະນຸມັດການໂອນນັກບິນ 1 ລ້ານ DAI ຄັ້ງທໍາອິດເພື່ອຈຸດປະສົງນີ້, ແລະການລົງຄະແນນສຽງຕື່ມອີກຈະຕ້ອງໄດ້ສໍາເລັດຂະບວນການຈົນກ່ວາຈໍານວນ 500 ລ້ານ DAI ຈະບັນລຸໄດ້.

80% ຂອງກອງທຶນຈະຖືກລົງທຶນໃນພັນທະບັດຄັງເງິນຂອງສະຫະລັດໄລຍະສັ້ນ, ສ່ວນທີ່ຍັງເຫຼືອ 20% ໃນ IG Corporate Bonds. 

• 80% ໃນຄັງເງິນໄລຍະສັ້ນຂອງສະຫະລັດ (40% 0-1y US Treasury isshares ETF & 60% 1-3y US Treasury isshares ETF from BlackRock).

• 20% ໃນ IG Corporate Bond (ການແບ່ງປັນດັດຊະນີຄັງເງິນຂອງສະຫະລັດ ແລະ ພັນທະບັດທົ່ວໂລກທີ່ມີການເຄື່ອນໄຫວສຳລັບພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດລະດັບການລົງທຶນ 0-5y ຈາກ Baillie Gifford).

- ຜູ້ສ້າງ (@MakerDAO) ຕຸ​ລາ 6​, 2022

ແຜນການຂອງ Maker DAO ເພື່ອປັບປຸງສະພາບຄ່ອງໃນໄລຍະສັ້ນ

ນີ້ແມ່ນພາກສ່ວນທັງຫມົດຂອງ MIP65 Monetalis Clydesdale, ເຊິ່ງຈະກະຕຸ້ນ RWA vault ທີ່ຈະໄດ້ຮັບ USDC ຜ່ານ PSM ແລະລົງທຶນໃຫ້ເຂົາເຈົ້າໃນພັນທະບັດສະພາບຄ່ອງທີ່ມີຄຸນນະພາບສູງທີ່ຖືໂດຍກອງທຶນທີ່ຖືກຈັດຕັ້ງແລະຮັກສາໄວ້ໂດຍ Monetalis. 

ເຫດຜົນຢ່າງເປັນທາງການສໍາລັບ Maker DAO ເພື່ອເຮັດໃຫ້ທາງເລືອກນີ້ແມ່ນທໍາອິດແລະສໍາຄັນທີ່ສຸດວ່າມີການເປີດເຜີຍຂະຫນາດໃຫຍ່ໃນ USDC ໃນຕາຕະລາງການດຸ່ນດ່ຽງຂອງ Maker ທີ່ບໍ່ມີຜົນຕອບແທນ. ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຢ່າງຫນ້ອຍກໍ່ໃຫ້ພັນທະບັດຫນຶ່ງ. 

ນອກຈາກນັ້ນ, ມັນໄດ້ຖືກພິຈາລະນາເປັນບູລິມະສິດທີ່ຈະເຮັດວຽກຮ່ວມກັບຜູ້ຈັດການພັນທະບັດມືອາຊີບແລະລິເລີ່ມຍຸດທະສາດຄວາມຫຼາກຫຼາຍ.

ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ຈື່ໄວ້ວ່າ DAI ແມ່ນ algorithmic stabilitycoin pegged ກັບມູນຄ່າຂອງເງິນໂດລາສະຫະລັດ, ດັ່ງນັ້ນອາດຈະມີການເຫນັງຕີງທີ່ເປັນໄປໄດ້ເນື່ອງຈາກຄວາມສາມາດໃນການຮັກສາມູນຄ່າຕະຫຼາດຄົງທີ່ຫຼາຍຫຼືຫນ້ອຍປະມານ parity ກັບ USD. 

ຜູ້ສ້າງ DAO ແມ່ນ DAO ທີ່ຄຸ້ມຄອງ DAI, ດັ່ງນັ້ນ, ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ມັນມີຄວາມຮັບຜິດຊອບຕໍ່ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງມັນ. 

DAI ແມ່ນຫຼຽນຄົງທີ່ທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ່ສີ່ໃນໂລກໂດຍການລົງທືນໃນຕະຫຼາດ, ມີຫຼາຍກ່ວາ 6.3 ຕື້ tokens ໃນການໄຫຼວຽນ. 

ໃນໄລຍະຜ່ານມາ, ມູນຄ່າຂອງມັນຢູ່ລະຫວ່າງ $ 0.90 ຫາ $ 1.22, ແຕ່ຈາກ 2021 ເປັນຕົ້ນໄປ, ຂອບເຂດໄດ້ແຄບລົງ. ແທ້ຈິງແລ້ວ, ໃນເວລາທີ່ຜ່ານມາມັນບໍ່ເຄີຍຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ $ 0.99 ອີກເທື່ອຫນຶ່ງ, ແລະມັນບໍ່ເຄີຍເພີ່ມຂຶ້ນສູງກວ່າ $ 1.01, ຍົກເວັ້ນໃນກໍລະນີທີ່ຫາຍາກຫຼາຍໃນເດືອນພະຈິກ 2021. 

ເຖິງແມ່ນວ່າໃນລະຫວ່າງການ implosion ຂອງລະບົບນິເວດ Terra ໃນເດືອນພຶດສະພາ, ເນື່ອງຈາກການສູນເສຍຂອງ peg ກັບເງິນໂດລາໂດຍ UST algorithmic stabilitycoin, DAI ຮັກສາໄດ້ດີຂຶ້ນ, ບໍ່ເຄີຍ deviating ຈາກລະດັບທີ່ຊັດເຈນຂອງ $ 0.99 ຫາ $ 1.01. ນີ້ແມ່ນໄລຍະການເໜັງຕີງຂອງ ±1%. 

ເຖິງວ່າຈະມີສິ່ງນີ້, Maker DAO ໄດ້ກວດພົບຄວາມອ່ອນແອທີ່ເປັນໄປໄດ້ເນື່ອງຈາກຈໍານວນ USDC ສະຫນັບສະຫນູນມູນຄ່າຂອງ DAI, ແລະໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໂດຍການຫຼາກຫຼາຍການຈັດສັນກອງທຶນເພື່ອຄໍ້າປະກັນ DAI. 

ດ້ວຍຄວາມຄິດນີ້, ທາງເລືອກຂອງພັນທະບັດ, ແລະໂດຍສະເພາະໃນໄລຍະສັ້ນຂອງຄັງເງິນສະຫະລັດ, ແມ່ນສອດຄ່ອງກັບຜູ້ຈັດການຂອງ stabilitycoin ອື່ນໆ, ເພາະວ່ານີ້ຈະຊ່ວຍເພີ່ມຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ມູນຄ່າຂອງ stabilitycoin ຈະຍັງຄົງເປັນເງິນໂດລາສະຫະລັດ. . 

DAI, algorithmic stabilitycoin ຂອງຜູ້ສ້າງ

ມັນເປັນມູນຄ່າທີ່ສັງເກດວ່າເຖິງແມ່ນວ່າ DAI ເປັນ algorithmic stabilitycoin ໃນບາງວິທີທີ່ຄ້າຍຄືກັນກັບ UST, ມັນບໍ່ເຄີຍມີບັນຫາທີ່ຄ້າຍຄືກັນ. 

DAI ແມ່ນຕົວຂອງມັນເອງໄດ້ມາຈາກເງິນຄົງທີ່ກ່ອນຫນ້ານີ້, ປະຈຸບັນເອີ້ນວ່າ SAI, ຈາກທີ່ມັນໄດ້ສືບທອດຊື່, ແລະທີ່ມັນປ່ຽນແທນຢ່າງສົມບູນໃນທ້າຍປີ 2019. SAI, ເມື່ອເອີ້ນວ່າ DAI, ທໍາອິດແມ່ນຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນພຽງແຕ່ໃນ. ETH (Ethereum), ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່າຄວາມສ່ຽງຂອງ depeg ທີ່ເປັນໄປໄດ້ແມ່ນຢູ່ໄກຈາກການລະເລີຍ. 

ເຖິງວ່າຈະມີນີ້, ມູນຄ່າຕໍ່າສຸດທີ່ SAI ເຄີຍສໍາຜັດແມ່ນ $ 0.92, ດັ່ງນັ້ນເຖິງແມ່ນວ່າຈະມີບັນຫາບາງຢ່າງໃນອະດີດ, pg ກັບເງິນໂດລາບໍ່ເຄີຍສູນເສຍຢ່າງແທ້ຈິງ. 

ສິ່ງແມ່ນວ່າການຄຸ້ມຄອງຂອງ Maker ມີຄວາມລະມັດລະວັງສະ ເໝີ ໄປ, ແລະພວກເຂົາໄດ້ຈັດການສະ ເໝີ ເມື່ອມີບັນຫາຕ່າງໆຢ່າງ ໜ້ອຍ ເພື່ອຊ່ວຍປະຢັດ peg ໃນໄລຍະກາງ / ໄລຍະຍາວ. 

ໃນຂອບເຂດທີ່ຈຸດຫນຶ່ງພວກເຂົາຕັດສິນໃຈວ່າມັນມີຄວາມສ່ຽງເກີນໄປທີ່ຈະພຽງແຕ່ຄ້ໍາປະກັນ algorithmic stabilitycoin ກັບ ETH, ແລະເປີດໃຫ້ຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນອື່ນໆ, ລວມທັງ Bitcoin. ເມື່ອທິດທາງໃຫມ່ນີ້ໄດ້ຖືກລິເລີ່ມ, ຫຼຽນຄົງທີ່ໃຫມ່ໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນແລະຕັ້ງຊື່ DAI, ໃນຂະນະທີ່ອັນກ່ອນຫນ້າໄດ້ຖືກປ່ຽນຊື່ເປັນ SAI, ແລະໃນທີ່ສຸດກໍ່ປ່ຽນແທນມັນເກືອບຫມົດ. 

ໃນປັດຈຸບັນ, ມີພຽງແຕ່ຫຼາຍກ່ວາ 21 ລ້ານ SAI ຢູ່ໃນການໄຫຼວຽນຂອງ, ຈໍານວນຫຼາຍດັ່ງນັ້ນນີ້ບໍ່ແມ່ນເງິນຄົງທີ່ທີ່ແທ້ຈິງ, ແຕ່ເປັນ token ຄາດຄະເນວ່າໃນໄລຍະ 2021 ໄດ້ໄປເຖິງໄລຍະສັ້ນໆເກີນລາຄາ $ 25 ສໍາລັບເຫດຜົນການຄາດເດົາຢ່າງແທ້ຈິງ. 

ຫນຶ່ງໃນທາງເລືອກທີ່ອາດຈະປະກອບສ່ວນຫຼາຍທີ່ສຸດກັບ peg ໃຫມ່ຂອງ DAI ກັບເງິນໂດລາແມ່ນແນ່ນອນຄວາມຈິງທີ່ວ່າມັນໄດ້ສ້າງຄວາມຫຼາກຫຼາຍຂອງຫຼັກຊັບ, ໂດຍສະເພາະໂດຍການເພີ່ມ USDC. USDC ແມ່ນຫຼຽນຄົງທີ່ທີ່ບໍ່ແມ່ນລະບົບສູດການຄິດໄລ່, ແຕ່ 100% ຄໍ້າປະກັນໂດຍເງິນໂດລາສະຫະລັດ ຫຼື ທຽບເທົ່າ, ອອກໃຫ້ໂດຍ Circle ໃນການຮ່ວມມືກັບ Coinbase. 

ມັນເປັນເງິນທີ່ຫມັ້ນຄົງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດອັນດັບສອງໃນໂລກໂດຍການລົງທືນຕະຫຼາດ, ກັບ ຫຼາຍກວ່າ 46 ຕື້ tokens ໃນການໄຫຼວຽນ. 

USDC ແລະພັນທະບັດໃນລະບົບນິເວດ Maker DAO

ການເພີ່ມເຕີມຂອງ USDC ກັບ vault ຂອງ Maker ໃນການສະຫນັບສະຫນູນ DAI ຫຼຸດລົງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍຄວາມສ່ຽງຂອງການສູນເສຍ peg, ດັ່ງນັ້ນຫຼາຍດັ່ງນັ້ນໃນເວລາທີ່ UST imploded ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງ algorithmic stabilitycoin DAI ຫຼຸດລົງຫນ້ອຍກ່ວາຫຼັກຊັບຄົງທີ່ USDT ໄດ້. 

ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຄວາມຈິງທີ່ວ່າຜູ້ຈັດການຂອງ DAI ແມ່ນ DAO, ແລະບໍ່ແມ່ນທີມງານຂອງຜູ້ທີ່ສາມາດປະຕິບັດໂດຍຕົນເອງ, ເຮັດໃຫ້ມັນເປັນໄປບໍ່ໄດ້ທີ່ຈະຈັດການ algorithmic stabilitycoin ນີ້ໃນທາງທີ່ຕົນເອງມັກ. ການປ່ຽນແປງຫຼືການແກ້ໄຂຍຸດທະສາດພື້ນຖານ, ແລະການດໍາເນີນການຢ່າງຈິງຈັງ, ຕ້ອງໄດ້ຮັບການອະນຸມັດໂດຍການລົງຄະແນນສຽງສະເພາະໃດຫນຶ່ງກ່ອນທີ່ຈະສາມາດປະຕິບັດໄດ້, ແລະນີ້ປ້ອງກັນການຫົວ, ຫຼືມື wringing, ທີ່ອາດຈະມີຜົນກະທົບຮຸນແຮງແລະກະທັນຫັນໃນ peg ໄດ້. 

DAOs ເຊັ່ນ Maker's ແມ່ນອົງການປົກຄອງຕົນເອງແບບ Decentralized ທີ່, ແນ່ນອນ, ຍ້ອນວ່າພວກເຂົາຖືກແຈກຢາຍຢ່າງແທ້ຈິງ, ບໍ່ມີຜູ້ນໍາຫຼືທີມງານຄຸ້ມຄອງແຄບທີ່ສາມາດຕັດສິນໃຈໄດ້ຢ່າງເປັນເອກະລາດແລະ arbitrarily. 

ສໍາລັບເຫດຜົນທັງຫມົດເຫຼົ່ານີ້, DAI ເປັນ algorithmic stabilitycoin ໂດຍສະເພາະ, ແລະແຕກຕ່າງຈາກຄົນອື່ນ. ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ບໍ່ພຽງແຕ່ມັນຖືໄດ້ດີຫຼາຍໃນປັດຈຸບັນເປັນເວລາຫຼາຍເດືອນເມື່ອປະເຊີນກັບທຸກສິ່ງທີ່ມີຄວາມຮູ້ສຶກທີ່ເກີດຂຶ້ນໃນຕະຫຼາດ crypto, ແຕ່ມັນຍັງໄດ້ບັນລຸມູນຄ່າຕະຫຼາດໃນໄລຍະເວລາທີ່ໃຫຍ່ກວ່າສິ່ງອື່ນໆ. algorithmic stabilitycoin ອື່ນນອກຈາກ UST. 

ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, UST imploded ໃນບາງຈຸດ, ບາງທີບາງສ່ວນແມ່ນຍ້ອນການຄຸ້ມຄອງທີ່ບໍ່ດີຫຼືມີຄວາມສ່ຽງ, ແລະຕົ້ນຕໍແມ່ນຍ້ອນຍຸດທະສາດການຄໍ້າປະກັນທີ່ມີຄວາມສ່ຽງສູງທີ່ແຕກຕ່າງຈາກຍຸດທະສາດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າທີ່ເລືອກໂດຍ Maker DAO ເມື່ອໄວໆມານີ້. 

ໃນປັດຈຸບັນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງທີ່ຂ້ອນຂ້າງຕ່ໍາແລ້ວ, Maker DAO ໄດ້ຕັດສິນໃຈເຖິງແມ່ນຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນບາງສ່ວນ DAI ດ້ວຍອັດຕາສ່ວນຫນ້ອຍຂອງກອງທຶນທີ່ລົງທຶນໃນພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດ. 

500 ລ້ານໂດລາຈາກຫຼາຍກວ່າ 6 ຕື້ໂດລາໃນການລົງທຶນແມ່ນຂະຫນາດນ້ອຍ, ຫຼືພຽງແຕ່ຫຼາຍກວ່າ 8%, ແຕ່ມັນໃຫ້ຄວາມຄິດທີ່ດີຫຼາຍຂອງວິທີການແລະຍຸດທະສາດຂອງ Maker DAO ເພື່ອພະຍາຍາມຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ depeg ຂອງ DAI ເທົ່າທີ່ເປັນໄປໄດ້. 

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ຍຸດທະສາດຂອງ UST ແມ່ນແທນທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງຫຼາຍ, ອາດຈະເປັນເປົ້າຫມາຍທີ່ສຸມໃສ່ການສ້າງລາຍໄດ້ຫຼາຍກວ່າການຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ depeg. 

ໃນທີ່ສຸດ, ຍຸດທະສາດຂອງ DAI ກໍາລັງຈະຊໍາລະ, ເນື່ອງຈາກຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງ algorithmic stabilitycoin ນີ້ກໍາລັງພິສູດໃນໄລຍະເວລາ, ໃນຂະນະທີ່ຍຸດທະສາດຂອງ UST ແມ່ນຄວາມລົ້ມເຫຼວທັງຫມົດ. 

ຄວາມສ່ຽງບໍ່ແມ່ນລັກສະນະທີ່ດີຂອງ algorithmic stabilitycoins ເລີຍ, ມີຫຼາຍຈົນວ່າມັນສາມາດມີຄວາມສ່ຽງໜ້ອຍໜຶ່ງທີ່ຈະລະເບີດຍຸດທະສາດພື້ນຖານຂອງພວກເຂົາຢ່າງສົມບູນ.