ແຫຼ່ງທີ່ມາຂອງຄວາມເຫນັງຕີງຂອງຕະຫຼາດໃນປະຈຸບັນແລະບັນຫາສະພາບຄ່ອງກັບບໍລິສັດເຊັ່ນ: Celsius ແລະ Three Arrows Capital ສາມາດເຊື່ອມຕໍ່ໂດຍກົງກັບ Ethereum ຫຼັກຊັບ (ETH) ໃນ Lido, ອີງຕາມການ 29 ເດືອນມິຖຸນາ ບົດລາຍງານ ໂດຍບໍລິສັດວິເຄາະ Nansen ກ່ຽວກັບຜົນກະທົບຂອງ stETH / ETH depeg ກ່ຽວກັບອຸດສາຫະກໍາ crypto.
ເງິນທີ່ບໍ່ມີຂອບເຂດ
ເມື່ອ Ethereum ຖືກຈັດຢູ່ໃນ ETH 2.0 ຜ່ານນັກລົງທຶນ Lido, ໄດ້ຮັບ token ERC-20 ທີ່ມີຊື່ວ່າ stETH. ໂທເຄັນນີ້ແມ່ນສາມາດຊື້ຂາຍໄດ້, ແລະຫນຶ່ງ stETH ສາມາດແລກໄດ້ສໍາລັບ 1 ETH ຫຼັງຈາກ Ethereum ຍ້າຍໄປຫຼັກຖານສະແດງສະເຕກແລະຖືກລວມເຂົ້າກັບຕ່ອງໂສ້ beacon.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ນັກລົງທຶນຍັງສາມາດປະກາດ stETH ເປັນການຄໍ້າປະກັນໃນສະຖານທີ່ເຊັ່ນ Aave ເພື່ອກູ້ຢືມ ETH. ETH ທີ່ຢືມມານີ້ສາມາດຖືກວາງໄວ້ຢູ່ໃນ Lido ເພື່ອຮັບ stETH ເພີ່ມເຕີມ. ວົງການຜົນຕອບແທນນີ້ຄູນໃຫ້ລາງວັນສະເຕກ ETH ແຕ່ເຮັດໃຫ້ນັກລົງທຶນມີຄວາມສ່ຽງ 1 stETH ບໍ່ເທົ່າກັບ 1 ETH. Lido ໄດ້ສົ່ງເສີມຍຸດທະສາດນີ້ຜ່ານທາງ Twitter ໃນເດືອນມີນາ.
2) Leveraged ETH staking
stETH ໃນ Aave ອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານສາມາດ leverage staking ETH ຂອງທ່ານເພື່ອເພີ່ມຜົນຕອບແທນການສະເຕກສູງສຸດ.
1. ສະຫນອງ stETH ຂອງທ່ານເປັນຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນ.
2. ຢືມ ETH ຕໍ່ກັບ stETH.
3. Restake ກູ້ຢືມ ETH ສໍາລັບ stETH ເພີ່ມເຕີມ.ເຮັດຊ້ໍາຂະບວນການນີ້ຫຼາຍເທົ່າທີ່ໂປຣໄຟລ໌ຄວາມສ່ຽງຂອງທ່ານອະນຸຍາດໃຫ້.
- ລິໂດ (@LidoFinance) ມີນາ 1, 2022
ວິທີການ Ethereum ໄດ້ຫຼຸດລົງ Celsius ແລະ 3AC
Nansen ເນັ້ນຫນັກວ່າໃນໄລຍະວິກິດການ UST depeg, ຜູ້ຝາກ bETH (ສະບັບທີ່ເຊື່ອມຕໍ່ຂອງ stETH ໃນ Terra) ໄດ້ຍ້າຍ tokens ຂອງເຂົາເຈົ້າກັບຄືນໄປບ່ອນ Ethereum mainnet ທ່າມກາງຄວາມຢ້ານກົວຂອງຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງເຄືອຂ່າຍ. ລາຍງານກ່າວວ່າ 615,980 bETH ໄດ້ຖືກສົ່ງກັບຄືນໄປ Ethereum ໃນເວລານີ້ແລະບໍ່ໄດ້ຫໍ່ກັບຄືນໄປບ່ອນ stETH.
ມັນແມ່ນ stETH ນີ້ທີ່ Nansen ອ້າງວ່າຫຼັງຈາກນັ້ນຖືກຂາຍກັບ Ethereum ທີ່ເລີ່ມຕົ້ນຄວາມກົດດັນການຂາຍໃນ stETH / Eth peg, ອີງຕາມການ ມີຂໍ້ມູນ ໃນເວທີຂອງຕົນ. ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງ 567k stETH ໄດ້ຖືກເພີ່ມເຂົ້າໃນສະນຸກເກີ stETH / ETH ຂອງ Curve, ສ້າງຄວາມບໍ່ສົມດຸນແລະບັງຄັບໃຫ້ Lido ໃຊ້ມາດຕະການເພື່ອພະຍາຍາມຟື້ນຟູ peg.
ການໄຫຼເຂົ້າສຸດທິຂະຫນາດໃຫຍ່ໄດ້ເກີດຂື້ນຍ້ອນວ່ານັກລົງທຶນມີຄວາມກັງວົນຕໍ່ສະຖານະການແລະ Nansen ກ່າວວ່າ Three Arrows Capital ແມ່ນຫນຶ່ງໃນຜູ້ຮັບທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດຂອງ stETH ຈາກ Curve. ການໄຫຼອອກຂອງສາມລູກສອນຖືກລາຍງານວ່າມີຈໍານວນທັງຫມົດ 9724 stETH ແລະ 486 WETH.
ໃນຖານະເປັນລາຄາຂອງ Ethereum ແລະຕະຫຼາດ crypto ທີ່ກວ້າງຂວາງ, ໂດຍທົ່ວໄປ, ໄດ້ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຈະຫຼຸດລົງ, Nansen ກ່າວ.
"ທີ່ຢູ່ທີ່ພວກເຮົາໄດ້ທຸງເປັນ Celsius ແລະ Three Arrows Capital ແມ່ນການຖອນເງິນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ, ເອົາສະພາບຄ່ອງເກືອບ 800 ລ້ານໂດລາລວມ (236k stETH ແລະ 145k ETH, ຕາມລໍາດັບ) ໃນວັນທີ 12 ພຶດສະພາ."
ມັນໄດ້ສືບຕໍ່ໃຫ້ຄໍາເຫັນວ່າ "ການເຮັດທຸລະກໍາເຫຼົ່ານີ້ ມີຜົນກະທົບຫຼາຍທີ່ສຸດຕໍ່ກັບການເຫນັງຕີງເບື້ອງຕົ້ນຈາກລາຄາ ETH." ທຸລະກໍາຂ້າງລຸ່ມນີ້ແມ່ນກະເປົາເງິນຊັ້ນນໍາທີ່ໂອນ stETH ລະຫວ່າງວັນທີ 1 ຫາ 12 ເດືອນມິຖຸນາ.
ຈາກກະເປົາເງິນຂ້າງເທິງ, Nansen ໄດ້ວິເຄາະການເຮັດທຸລະກໍາສ່ວນບຸກຄົນເພື່ອເປີດເຜີຍວ່າ Amber Group, Celsius, Three Arrows Capital, ແລະກະເປົາເງິນ whale ຫຼາຍໆຄົນໄດ້ຍ້າຍ stETH ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນລະຫວ່າງເວລານີ້. Amber Group ແລະ Celsius ໄດ້ຍ້າຍ stETH ໄປ FTX ໃນການຄ້າ OTC ທີ່ເປັນໄປໄດ້ຍ້ອນວ່າສະພາບຄ່ອງຂອງ stETH ໃນ FTX ແມ່ນຕື້ນເກີນໄປທີ່ຈະຂາຍ tokens ໂດຍບໍ່ມີການເຮັດໃຫ້ເກີດຄວາມ slippage colossal. Nansen ຍັງເປີດເຜີຍວ່າ Celsius ໄດ້ເອົາເງິນກູ້ຢືມເງິນຄົງທີ່ຂະຫນາດໃຫຍ່ຈາກ Compound ເພື່ອ "ອາດຈະຕອບສະຫນອງການໄຖ່."
ຫຼັງຈາກ Celsius ຢຸດການຖອນຕົວຊົ່ວຄາວ, 108.9 ETH ແລະ 9,000 WBTC ຖືກສົ່ງໄປຫາ FTX, ເຊິ່ງມາຈາກຫນຶ່ງໃນ wallets ຊັ້ນນໍາຂອງມັນ. ກະເປົ໋າເງິນນີ້ແມ່ນ "ຍັງເປັນຜູ້ໃຫ້ກູ້ / ຜູ້ກູ້ຢືມອັນດັບ 1 ສໍາລັບ ETH (ລວມທັງ WETH ແລະ stETH) ແລະຫຼັກຊັບ WBTC ໃນທົ່ວທັງ Aave ແລະ Compound ທີ່ມີມູນຄ່າຫຼັກຊັບລວມເກືອບ 1 ຕື້ໂດລາ," ອີງຕາມ Nansen.
Three Arrows Capital "ໄດ້ຖອນຈໍານວນຂະຫນາດໃຫຍ່ຂອງ 29,054 stETH ຈາກ BlockFi" ໃນວັນທີ 7 ເດືອນມິຖຸນາແລະໄດ້ຝາກມັນໄວ້ລະຫວ່າງ Lido ແລະ Aave. ກະເປົາເງິນ 3AC ອື່ນໄດ້ກູ້ຢືມ 7,000 ETH ຈາກ Aave ໂດຍໃຊ້ສ່ວນຫນຶ່ງຂອງເງິນທີ່ເອົາອອກຈາກ BlockFi ເປັນຫຼັກຊັບຄໍ້າປະກັນແລະສົ່ງໃຫ້ FTX. ໃນອາທິດຕໍ່ໄປ, ການເຮັດທຸລະກໍາຫຼາຍອັນແມ່ນເຮັດໂດຍ 3AC ດ້ວຍເງິນທີ່ຝາກໄວ້ລະຫວ່າງ FTX ແລະ Deribit. Deribit ແມ່ນຫນຶ່ງໃນທາງເລືອກທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດແລະແພລະຕະຟອມການຊື້ຂາຍອະນຸພັນໃນ crypto; ການຝາກເງິນເຂົ້າກັບການແລກປ່ຽນນີ້ແມ່ນມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຈ່າຍລົງ ຫຼືເປີດສັນຍາອະນຸພັນໃໝ່.
Nansen ເປີດເຜີຍວ່າໃນວັນທີ 13 ເດືອນມິຖຸນາ, 3AC ເລີ່ມຂາຍຊັບສິນຂອງຕົນໂດຍ "unwrapping wstETH ຂອງຕົນສໍາລັບ stETH ແລະຂາຍມັນສໍາລັບ wETH ຜ່ານ Cow Swap” ສໍາລັບຈໍານວນທັງຫມົດ 49,021 stETH. 3AC ຂາຍຫລາຍສິບພັນ stETH ສໍາລັບ ETH ແລະ stabilitycoins ໃນມື້ຕໍ່ມາ, ດັ່ງນັ້ນ, ອອກຈາກຕໍາແຫນ່ງ stETH ຂອງຕົນ.
ສະຫຼຸບ
ບົດລາຍງານໄດ້ສະຫຼຸບວ່າ Celsius ມີບັນຫາສະພາບຄ່ອງ, ແລະຄວາມຕ້ອງການທີ່ຈະຂາຍແລະໂອນ stETH ນໍາໄປສູ່ຜົນກະທົບ domino. 3AC ແມ່ນ "ຜູ້ຖືກເຄາະຮ້າຍຈາກການຕິດເຊື້ອ" ແລະບໍ່ແມ່ນສາເຫດເບື້ອງຕົ້ນຂອງ stETH/ETH depeg. Nansen ກ່າວວ່າ 3AC ແມ່ນ "ສ່ວນຫຼາຍອາດຈະຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງແລະຍອມຮັບການສູນເສຍຂອງມັນ." ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, Celsius ຫຼຸດລົງຄວາມສ່ຽງຂອງມັນ, ແລະ "ອັດຕາສ່ວນສຸຂະພາບຂອງພວກເຂົາຍັງເຫມາະສົມຢູ່ໃນສະພາບຂອງສິ່ງຕ່າງໆ, ຕາບໃດທີ່ບໍ່ມີການເຫນັງຕີງລົງຢ່າງກະທັນຫັນຂອງ > 30% ໃນລາຄາຂອງຫຼັກຊັບ."
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: https://cryptoslate.com/nansen-report-reveals-terra-caused-the-steth-depeg-and-crippled-celsius-3ac/