SVB ປິດລົງ, Powell ຕ້ອງຕັດສິນໃຈລະຫວ່າງວິກິດການທາງດ້ານການເງິນໃຫມ່ຫຼືການເພີ່ມເປົ້າຫມາຍອັດຕາເງິນເຟີ້

TLDR

• ໃນກອງປະຊຸມຄະນະກໍາມະການຕະຫຼາດເປີດຂອງລັດຖະບານກາງ (FOMC) ໃນວັນທີ 22 ມີນາທີ່ຈະມາເຖິງ, ອັດຕາການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຈຸດພື້ນຖານ 25 ແມ່ນຄວາມເປັນໄປໄດ້ທີ່ເອື້ອອໍານວຍ.
• ອັດຕາເງິນທຶນທີ່ປ້ອນຢູ່ປາຍຍອດຂອງ 5.50% ດ້ວຍການຕັດ 25bps ໃນທ້າຍປີ
• ອັດຕາ​ຄົນ​ຫວ່າງ​ງານ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ເປັນ 3.6% ຈາກ 3.4%
• ສ່ວນຫຼຸດ GBTC ແຄບລົງຫຼັງຈາກການໄຕ່ສວນ SEC, ເພີ່ມຂຶ້ນ 7% ໃນຫ້າມື້ທີ່ຜ່ານມາ
• ໃຫຍ່ທີສອງ ການຊໍາລະ Bitcoin ໃນປີນີ້ທີ່ເຮັດໃຫ້ Bitcoin ຫຼຸດລົງຕໍ່າກວ່າ 20,000 ໂດລາ

US

ການດໍາເນີນງານຂອງທະນາຄານ SVB

SVB Financial Corp (SIVB) ເຫັນວ່າລາຄາຮຸ້ນຫຼຸດລົງ 60% ໃນວັນທີ 9 ມີນາ ໃນຂະນະທີ່ເຫັນວ່າຮຸ້ນໄດ້ຫຼຸດລົງຕື່ມອີກ 40% ໃນວັນທີ 10 ມີນາ. ການດໍາເນີນເງິນຝາກທີ່ນໍາໄປສູ່ການຂາຍຊັບສິນທີ່ຖືກບັງຄັບຫຼັງຈາກການສູນເສຍພາສີ 1.8 ຕື້ໂດລາ. ທະນາຄານກໍາລັງຊອກຫາຫຼາຍກວ່າ 2.25 ຕື້ໂດລາ, ເຊິ່ງມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ຂະແຫນງການທະນາຄານຍ້ອນວ່າທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດ 4 ອັນດັບທໍາອິດເຫັນວ່າ 52 ຕື້ໂດລາຖືກທໍາລາຍອອກຈາກມູນຄ່າຕະຫຼາດ.

ການແຜ່ລະບາດນີ້ໄດ້ແຜ່ລາມໄປສູ່ທະນາຄານອື່ນໆຈໍານວນຫຼາຍ, ລວມທັງ First Republic ແລະ Signature Bank, ນັ້ນແມ່ນທັງຫມົດ ຢຸດຊົ່ວຄາວ ກ່ຽວກັບການແລກປ່ຽນເງິນຕາ.

SVIB ຖືກປິດ ໂດຍຜູ້ຄວບຄຸມຄາລິຟໍເນຍ; ນີ້​ແມ່ນ​ຄວາມ​ລົ້ມ​ເຫຼວ​ຂອງ​ທະ​ນາ​ຄານ​ໃຫຍ່​ທີ່​ສຸດ​ນັບ​ຕັ້ງ​ແຕ່​ການ​ຖົດ​ຖອຍ​ຄັ້ງ​ໃຫຍ່. ມັນຍັງເປັນທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດທີ 18 ໃນສະຫະລັດໂດຍຊັບສິນທັງຫມົດ.

ດັ່ງນັ້ນ, ຜົນຜະລິດຄັງເງິນ 2 ປີຫຼຸດລົງ 45 bps ຈາກລະດັບສູງຂອງມື້ວານນີ້, ເຊິ່ງເປັນການຫຼຸດລົງທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ປີ 2008.

ອັດຕາການຫວ່າງ

ອັດຕາການຫວ່າງງານເພີ່ມຂຶ້ນເລັກນ້ອຍຢູ່ທີ່ 3.6% ຫຼາຍກ່ວາການຄາດຄະເນ 3.4%, ໃນຂະນະທີ່ເສດຖະກິດສະຫະລັດສ້າງວຽກ +311,000 ແຕ່ຄາດຄະເນຢູ່ທີ່ +205,000.

ອັດຕາກອງທຶນ Fed

ເປັນຜົນມາຈາກການຂ້າງເທິງນີ້, ຢູ່ເທິງສຸດຂອງ Powell ເປັນພະຍານຕໍ່ທັງວຽງຈັນຝົນແລະເຮືອນ, ຕະຫຼາດໄດ້ຫຼຸດລົງລະຫວ່າງ 25 ແລະ 50 bps ສໍາລັບກອງປະຊຸມ FOMC ທີ່ຈະມາເຖິງແລະອັດຕາການປ່ຽນແປງຢູ່ປາຍຍອດທີ່ສືບຕໍ່ປ່ຽນແປງ. ສິ້ນສຸດອາທິດ, ຕະຫຼາດກໍາລັງກໍານົດລາຄາໃນອັດຕາ 25bps ທີ່ມີອັດຕາ terminal 5.50% ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນຕັດ 25bps ໃນທ້າຍປີ.

ທຸກໆຕາຫັນໄປຫາການພິມດັດຊະນີລາຄາຜູ້ບໍລິໂພກ (CPI) ທີ່ກໍາລັງຈະອອກມາໃນວັນອັງຄານ.

UK

BOE ທີ່ບໍ່ຕັດສິນໃຈ

ທະນາຄານແຫ່ງປະເທດອັງກິດ (BoE) ຍັງສືບຕໍ່ flip-flop ລະຫວ່າງ overtightening ແລະອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ກໍາລັງແລ່ນ. ເພື່ອສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ BoE ແບ່ງອອກເປັນແນວໃດ, ຜູ້ສ້າງນະໂຍບາຍ BoE ທ່ານ Catherine Mann ເວົ້າກ່ຽວກັບອັນຕະລາຍຂອງສະກຸນເງິນທີ່ຫຼຸດລົງເຊິ່ງຈະເຫັນຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການນໍາເຂົ້າອັດຕາເງິນເຟີ້. ໃນຂະນະທີ່ Swati Dhingra, ຜູ້ສ້າງນະໂຍບາຍ BoE ອື່ນ, ໄດ້ເຕືອນກ່ຽວກັບບັນຫາຂອງ "ການຮັດກຸມ" ແລະເຊື່ອວ່າຍຸດທະສາດທີ່ດີກວ່າຈະເປັນນະໂຍບາຍການຍຶດຫມັ້ນ.

ດັ່ງນັ້ນ, ປອນໄດ້ໄປສູ່ລະດັບຕໍ່າສຸດຂອງປີຕໍ່ກັບເງິນໂດລາຢູ່ທີ່ 1.18 ແຕ່ໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ 1.20 ໃນຕອນທ້າຍຂອງວັນສຸກທີ່ປິດ.

ຈີນ

ການ​ປະກາດ​ໃນ​ທ້າຍ​ອາທິດ​ຜ່ານ​ມາ​ຂອງ​ຈີນ​ທີ່​ວາງ​ເປົ້າ​ໝາຍ​ການ​ເຕີບ​ໂຕ 5% ​ແມ່ນ​ໜ້າ​ຜິດ​ຫວັງ. ນັກວິເຄາະຫຼາຍຄົນຄາດວ່າບາງສິ່ງບາງຢ່າງທີ່ໃກ້ຊິດກັບ 6%, ຍ້ອນວ່າ 5% ແມ່ນການຄາດຄະເນຕໍ່າສຸດໃນຮອບຫນຶ່ງສ່ວນສີ່ຂອງສະຕະວັດ.

ຈີນ, ຄືກັນກັບຍີ່ປຸ່ນ, ຍັງໄດ້ຊຸກຍູ້ການກະຕຸ້ນ, ແຕ່ນີ້ແມ່ນເພື່ອຮັກສາຕະຫຼາດອະສັງຫາລິມະສັບ. ລັດຖະບານທ້ອງຖິ່ນແລະຜູ້ພັດທະນາປະເຊີນກັບບັນຫາຫນີ້ສິນຫຼາຍເກີນໄປໃນຂະນະທີ່ການປະເມີນມູນຄ່າຊັບສິນຫຼຸດລົງ.

ໜັງສືພິມ Wall Street Journal ລາຍງານວ່າ ນຶ່ງສ່ວນສາມຂອງເມືອງໃຫຍ່ ພະຍາຍາມຈັດການການຊໍາລະດອກເບ້ຍອັນໃຫຍ່ຫຼວງ ໃນຂະນະທີ່ໜີ້ສິນຄ້າງຈ່າຍເກີນ 120% ຂອງລາຍໄດ້ຂອງປີຜ່ານມາ.

ຍີ່​ປຸ່ນ

ວັນສຸກແມ່ນກອງປະຊຸມສຸດທ້າຍຂອງເຈົ້າເມືອງ Kuroda; ທະນາຄານແຫ່ງຍີ່ປຸ່ນ (BOJ) ໄດ້ປະໄວ້ນະໂຍບາຍທີ່ບໍ່ປ່ຽນແປງ, ມອບໃຫ້ຜູ້ວ່າການໃຫມ່, Ueda, ເປັນວຽກງານທີ່ມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກຢ່າງບໍ່ຫນ້າເຊື່ອຂອງນະໂຍບາຍກະຕຸ້ນທີ່ມີມາແຕ່ດົນນານ. ​ປ່ຽນ​ເຈົ້າ​ເມືອງ​ແລ້ວ, ​ແຕ່​ນະ​ໂຍບາຍ​ຍັງ​ຄື​ເກົ່າ.

GDP ຂອງຍີ່ປຸ່ນໃນໄຕມາດທີ XNUMX ສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າເສດຖະກິດໄດ້ຢຸດສະງັກ, ໃຊ້ຄວາມກົດດັນທັນທີທັນໃດຈາກ BOJ ເພື່ອເຮັດໃຫ້ການປ່ຽນແປງນະໂຍບາຍ.