ດ້ວຍການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາ, Fed ສ້າງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຂາດດຸນ

ໃນຂະນະທີ່ປະທານ Fed ເບິ່ງຄືວ່າຈະແນະນໍາວ່ານະໂຍບາຍຂອງການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາຈະສືບຕໍ່, ຫຼາຍຄົນໄດ້ເຕືອນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງຂອງເງິນເຟີ້ໃນສະຫະລັດ.

ປະທານ Fed ສ້າງຄວາມສ່ຽງຕໍ່ເງິນເຟີ້

Fed ເບິ່ງຄືວ່າມີຄວາມຕັ້ງໃຈທີ່ຈະບໍ່ສະຫນັບສະຫນູນນະໂຍບາຍຮຸກຮານຂອງຕົນເພື່ອຕ້ານການເພີ່ມຂື້ນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້, ເຊິ່ງໄດ້ບັນລຸເຖິງ 9% ໃນສະຫະລັດ. ໃນຄໍາປາໄສທີ່ຜ່ານມາໃນ Jackson Hole, ປະທານ Jerome Powell ເຮັດໃຫ້ມັນຊັດເຈນວ່ານະໂຍບາຍການເພີ່ມອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະສືບຕໍ່ຈົນກ່ວາອັດຕາເງິນເຟີ້ກັບຄືນສູ່ລະດັບທີ່ຍອມຮັບໄດ້.

"ອັດຕາເງິນເຟີ້ຍັງຄົງສູງຕໍ່ໄປອີກແລ້ວ, ມັນຈະມີບັນຫາຫຼາຍ," ຜູ້ຊາຍອັນດັບຫນຶ່ງຂອງ Federal Reserve ໃນ Wyoming, ແລະຫຼັງຈາກນັ້ນກ່າວວ່າ Fed ຈະ "ໃຊ້ເຄື່ອງມືຢ່າງແຂງແຮງ" ໃນການກໍາຈັດຂອງຕົນເພື່ອສືບຕໍ່ຕໍ່ສູ້ກັບບັນຫາດັ່ງກ່າວ. flare-up ໃນລາຄາສະຫະລັດ. ເປັນ​ຖ້າ​ຫາກ​ວ່າ​ຈະ​ເວົ້າ​ວ່າ​ 0.75 ຄັ້ງຕິດຕໍ່ກັນ XNUMX%. ໃນອັດຕາສະຫະລັດແນ່ນອນຈະບໍ່ເປັນອັນສຸດທ້າຍ. ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ໃນຂະນະດຽວກັນ, Powell ຍັງຍອມຮັບວ່ານະໂຍບາຍອັດຕານີ້ອາດຈະມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ເສດຖະກິດແລະຖົງເງິນຂອງປະຊາຊົນ.

ຕໍ່​ເລື່ອງ​ນີ້, ທ່ານ Powell ກ່າວ​ວ່າ:

ທ່ານ Powell ກ່າວວ່າ "ໃນຂະນະທີ່ອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ສູງຂຶ້ນ, ການເຕີບໂຕຊ້າລົງແລະສະພາບຕະຫຼາດແຮງງານທີ່ມີຄວາມຍືດຫຍຸ່ນຫຼາຍຈະເຮັດໃຫ້ອັດຕາເງິນເຟີ້ຫຼຸດລົງ, ຍັງຈະມີຜົນກະທົບທາງລົບຕໍ່ກະເປົ໋າຂອງຄົວເຮືອນແລະທຸລະກິດ," Powell ກ່າວ. "ພວກ​ນີ້​ແມ່ນ. ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍທີ່ໂຊກບໍ່ດີຂອງການຫຼຸດຜ່ອນອັດຕາເງິນເຟີ້. ​ແຕ່​ຄວາມ​ລົ້ມ​ເຫຼວ​ໃນ​ການ​ຟື້ນ​ຟູ​ສະຖຽນ​ລະ​ພາບ​ຂອງ​ລາຄາ​ຈະ​ເຮັດ​ໃຫ້​ເສດຖະກິດ​ຮ້າຍ​ແຮງ​ກວ່າ​ເກົ່າ.”

ໃນສັ້ນ, Fed ຄິດວ່າເຖິງວ່າຈະມີຄວາມຈິງທີ່ວ່າມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຟື້ນຕົວຂອງເສດຖະກິດຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຢ່າງບໍ່ຢຸດຢັ້ງແລະແຂງແຮງຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງເງິນ, ການບໍ່ຕໍ່ຕ້ານການເພີ່ມຂື້ນຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ອາດຈະມີຜົນກະທົບຮ້າຍແຮງກວ່າເກົ່າ. ນັກເສດຖະສາດແລະຜູ້ຊ່ຽວຊານຫຼາຍຄົນຄິດວ່ານີ້ອາດຈະເຮັດໃຫ້ເກີດການຖົດຖອຍຕໍ່ເສດຖະກິດ, ເຊິ່ງກໍາລັງຟື້ນຕົວແຕ່ຕ້ອງຕໍ່ສູ້ກັບສະຖານະການທົ່ວໄປທີ່ບໍ່ງ່າຍດາຍ. 

ຄວາມກັງວົນຂອງ Elon Musk ແລະ Cathie Wood

ບາງຄົນ, ເຊັ່ນຜູ້ກໍ່ຕັ້ງ Tesla Elon Musk, ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ຊີ້ໃຫ້ເຫັນວ່າການຂຶ້ນອັດຕາພາສີຫຼາຍເກີນໄປອາດຈະມີຜົນກະທົບ deflationary ກ່ຽວກັບເສດຖະກິດ.

Elon Musk ເຕືອນຄົນສໍາຄັນ # ພໍໃຈ ຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາ #ເງິນເຟີ້ ໃນສະຫະລັດ # ເງິນເຟີ້ # ຄວາມຊົດເຊີຍ #peterschiff #cathiewood https://t.co/Nhs7Desn2f

— ຂ່າວ Bitcoin (@BTCTN) ກັນຍາ 12, 2022

ການເຕືອນໄພຂອງ Musk ເກີດຂຶ້ນຫຼັງຈາກການວິເຄາະໂດຍ CEO ຂອງ Ark Invest Cathie ໄມ້, ຜູ້ທີ່ເຕືອນວ່າ:

"ຕົວຊີ້ວັດອັດຕາເງິນເຟີ້ຊັ້ນນໍາເຊັ່ນ: ຄໍາແລະທອງແດງແມ່ນຊີ້ໃຫ້ເຫັນເຖິງຄວາມສ່ຽງຂອງເງິນເຟີ້."

ອີງຕາມ Wood, ເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດຈະຕົກຢູ່ໃນສະພາບຖົດຖອຍ, ເຖິງແມ່ນວ່າຂໍ້ມູນດ້ານເສດຖະກິດເບິ່ງຄືວ່າຈະປະຕິເສດການຮຽກຮ້ອງນີ້. ອີງຕາມການ CEO ຂອງ Ark Invest, ບັນຫາຫຼັງຈາກອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນປັດຈຸບັນຈະກົງກັນຂ້າມຢ່າງແທ້ຈິງ, ຄືການຂາດດຸນ, ດັ່ງທີ່ນາງໄດ້ໂຕ້ຖຽງໃນການສໍາພາດກັບ CNBC:

ທ່ານ Wood ກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາຜິດພາດໃນສິ່ງຫນຶ່ງແລະນັ້ນແມ່ນອັດຕາເງິນເຟີ້ທີ່ຍືນຍົງເທົ່າທີ່ມັນເຄີຍເປັນມາ," “ລະບົບຕ່ອງໂສ້ການສະ ໜອງ ... ບໍ່ເຊື່ອວ່າມັນໃຊ້ເວລາຫຼາຍກວ່າສອງປີແລະການຮຸກຮານຂອງຣັດເຊຍຂອງຢູເຄລນ, ແນ່ນອນພວກເຮົາບໍ່ສາມາດເຫັນໄດ້ວ່າ. ອັດຕາເງິນເຟີ້ເປັນບັນຫາໃຫຍ່ກວ່າ ແຕ່ມັນເຮັດໃຫ້ພວກເຮົາເກີດເງິນເຟີ້.”

ອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນທໍ່ສົ່ງ, ມຸ່ງໜ້າສູ່ PPI, CPI, PCE Deflator: ຈາກລາຄາສູງສຸດຫຼັງ COVID, ໄມ້ທ່ອນ -60%, ທອງແດງ -35%, ນ້ຳມັນ -35%, ແຮ່ເຫຼັກ -60%, DRAM -46%, ສາລີ - 17%, ອັດຕາການຂົນສົ່ງ Baltic -79%, ຄໍາ -17%, ແລະເງິນ -39%. https://t.co/nVpU1cdf1L

- Cathie Wood (@CathieD Wood) ກັນຍາ 12, 2022

ສິ່ງທີ່ Wood ໂຕ້ຖຽງ, ຄືກັບນັກເສດຖະສາດອື່ນໆ, ແມ່ນວ່າ Fed ໄດ້ຜິດພາດສອງຄັ້ງ. ກ່ອນອື່ນ ໝົດ, ມັນຈະລໍຖ້າດົນເກີນໄປກ່ອນທີ່ຈະແຊກແຊງເພື່ອຕ້ານການເພີ່ມຂື້ນຢ່າງໃຫຍ່ຫຼວງຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນເດືອນທີ່ຜ່ານມາ, ແລະຕໍ່ໄປມັນຈະແຊກແຊງຢ່າງແຮງເກີນໄປ. ມັນບໍ່ແມ່ນເລື່ອງບັງເອີນທີ່ຫຼັງຈາກທ່ານ Jackson Hole ປະທານ Fed ກ່າວປາໄສ, ຕະຫຼາດມີປະຕິກິລິຍາກັບການຫຼຸດລົງຢ່າງແຜ່ຫຼາຍໃນຕະຫຼາດຫຼັກຊັບທີ່ສໍາຄັນທັງຫມົດ.

ສະ​ມາ​ຊິກ​ສະ​ພາ​ສູງ​ຈໍາ​ນວນ​ຫຼາຍ​, ລວມ​ທັງ​ສະ​ມາ​ຊິກ​ສະ​ພາ​ສູງ​ Elizabeth Warren​ໄດ້​ຕິຕຽນ​ນະ​ໂຍບາຍ​ນີ້​ຢ່າງ​ຮ້າຍ​ແຮງ, ​ໂດຍ​ກ່າວ​ວ່າ ທ່າ​ທີ​ນີ້​ຂອງ​ທະນາຄານ​ກາງ​ສາມາດ​ນຳ​ເສດຖະກິດ​ທີ່​ເປັນ​ຮູບ​ດາວ​ກ້າວ​ໄປ​ສູ່​ການ​ຖົດ​ຖອຍ​ທີ່​ເປັນ​ໄປ​ໄດ້.

ໃນເດືອນສິງຫາ, Musk ກ່າວວ່າລາວມີຄວາມ ໝັ້ນ ໃຈວ່າອັດຕາເງິນເຟີ້ຈະສູງຂື້ນໃນຂະນະນີ້, ເຊິ່ງສະແດງໃຫ້ເຫັນວ່າ Fed ອາດຈະໃຊ້ທ່າທີທີ່ຮຸກຮານຫນ້ອຍ, ແລະຈະເລີ່ມສືບເຊື້ອສາຍ, ເຊິ່ງອາດຈະ. ນໍາໄປສູ່ການຂາດເຂີນ ແລະການຖົດຖອຍ 18 ເດືອນຕໍ່ມາ.

ອັດຕາເງິນເຟີ້ໃນສະຫະລັດແລະເອີຣົບໃນປະຈຸບັນ

ຂໍ້ມູນຫຼ້າສຸດກ່ຽວກັບອັດຕາເງິນເຟີ້ຂອງສະຫະລັດໄດ້ບັນທຶກການຢຸດເຊົາຢ່າງເຫັນໄດ້ຊັດໃນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄາໃນອາເມລິກາ. ​ແລະ​ນັ້ນ​ແມ່ນ​ເຫດຜົນ​ທີ່​ຄຳ​ປາ​ໄສ​ຂອງ​ທ່ານ Powell ​ໄດ້​ເຮັດ​ໃຫ້​ຜູ້​ທີ່​ຄິດ​ວ່າ​ທະນາຄານ​ກາງ​ໃນ​ເວລາ​ນີ້​ຢ່າງ​ໜ້ອຍ​ຈະ​ມີ​ທ່າ​ທີ​ທີ່​ຈະ​ລໍຖ້າ​ເບິ່ງ​ຫຼາຍ​ກວ່າ​ເກົ່າ​ຕໍ່​ນະ​ໂຍບາຍ​ການ​ເງິນ​ເພື່ອ​ຮັກສາ​ອັດຕາ​ເງິນ​ເຟີ້​ທີ່​ຍັງ​ຄົງ​ຄ້າງ​ຢູ່. ຍັງສູງກວ່າ 8%. 

ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ເສດຖະກິດສະຫະລັດ, ແລະເອີຣົບ, ແມ່ນມາຈາກນະໂຍບາຍການຂະຫຍາຍຕົວຫຼາຍປີໂດຍທະນາຄານກາງ, ເຊິ່ງເຖິງແມ່ນວ່າມັນມີຜົນກະທົບທາງບວກຕໍ່ເສດຖະກິດ, ມັນຍັງເຮັດໃຫ້ເກີດການບິດເບືອນໃນໄລຍະຍາວແລະການຄາດເດົາ. ໃນປັດຈຸບັນ exploding ກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງສະຖິຕິຂອງສິນຄ້າ, ພະລັງງານແລະລາຄາໂດຍທົ່ວໄປ.

ຫວ່າງ​ມໍ່ໆ​ນີ້, ECB ຍັງ​ໄດ້​ເພີ່ມ​ອັດຕາ​ການ​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ 0.50% ຢ່າງ​ແຂງ​ແຮງ​ເພື່ອ​ຕ້ານ​ໄພ​ເງິນ​ເຟີ້​ທີ່​ເພີ່ມ​ຂຶ້ນ​ສູງ​ກວ່າ​ຢູ່​ໃນ​ສະຫະລັດ, ຫຼາຍກວ່າ 9%. ​ແຕ່​ເຖິງ​ແມ່ນ​ວ່າ​ການ​ແຊກ​ແຊງ​ຂອງ​ເອີ​ລົບ​ທີ່​ຊັກ​ຊ້າ​ນີ້, ອາດ​ຈະ​ມີ​ຜົນ​ສະທ້ອນ​ຮ້າຍ​ແຮງ​ກວ່າ​ໃນ​ການ​ຟື້ນ​ຟູ​ເສດຖະກິດ​ຂອງ​ອາ​ເມ​ລິ​ກາ. ທະວີບເກົ່າຍັງຕ້ອງຮັບມືກັບການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງຄ່າໃຊ້ຈ່າຍພະລັງງານຢ່າງຫຼວງຫຼາຍ, ຮ້າຍແຮງຂຶ້ນໂດຍການລະບາດຂອງຄວາມຂັດແຍ້ງ, ແລະເສດຖະກິດທີ່ສະແດງສັນຍານປະສົມ, ກັບຫົວຈັກຂອງເອີຣົບ, ເຢຍລະມັນ, ສະແດງໃຫ້ເຫັນ. ສັນຍານທີ່ຈະແຈ້ງຂອງເສດຖະກິດຊ້າລົງຊຶ່ງບາງຄົນເວົ້າວ່າ, ອາດຈະນໍາໄປສູ່ການຖົດຖອຍໃນໄວໆນີ້.

ບັນຫາຂອງອັດຕາເງິນເຟີ້ແມ່ນສະເຫມີເປັນບູລິມະສິດຂອງທະນາຄານກາງເອີຣົບ, ເຊິ່ງມັນໄດ້ປະຕິບັດຕາມ mantra ໃນຊຸມປີມໍ່ໆມານີ້, ພິຈາລະນາອັດຕາທີ່ຍຸດຕິທໍາແມ່ນ 2% (ຕົວເລກທີ່ເຮັດໃຫ້ຫນຶ່ງຍິ້ມໃນເວລາທີ່ຄິດເຖິງອັດຕາປະຈຸບັນ). ແຕ່ວິກິດການທາງດ້ານການເງິນປີ 2008 ແລະໂລກລະບາດໃນຂະນະນີ້, ໂດຍມີການຖົດຖອຍໃນເອີຣົບ ແລະ ວິກິດການໜີ້ສິນອະທິປະໄຕ, ໄດ້ນຳໄປສູ່ການຜ່ອນຜັນມາດຕະການທີ່ຫຼີກລ່ຽງບໍ່ໄດ້. ECB ແລະ Fed.

ຄວາມສ່ຽງຂອງການຖົດຖອຍທີ່ແກ່ຍາວເກີນໄປ

ໃນປັດຈຸບັນ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຄວາມສ່ຽງແມ່ນເວລາທີ່ລໍຖ້າຫຼາຍເກີນໄປ, ແລະການແຊກແຊງຢ່າງກະທັນຫັນແລະແຂງແຮງເກີນໄປອາດຈະມີຜົນກະທົບກົງກັນຂ້າມແລະສົ່ງເສດຖະກິດຂອງສະຫະລັດແລະເອີຣົບເຂົ້າໄປໃນວົງຈອນອັນໂຫດຮ້າຍທີ່ອາດມີ. ຜົນກະທົບອັນຮ້າຍແຮງຕໍ່ພາກສ່ວນທີ່ອ່ອນແອຂອງປະຊາກອນ.

ດັ່ງທີ່ບົດເລື່ອງເສດຖະກິດການເມືອງທັງຫມົດອະທິບາຍ, ເມື່ອເສດຖະກິດມີຫນີ້ສິນຫຼາຍ, ຍ້ອນວ່າເສດຖະກິດອາເມລິກາແລະເອີຣົບແມ່ນຢູ່ໃນຂະນະນີ້, ເນື່ອງຈາກການຂະຫຍາຍຕົວຢ່າງຕໍ່ເນື່ອງຂອງການສະຫນອງສິນເຊື່ອ, ໃນເວລາທີ່ການສະຫນອງນີ້ຫຼຸດລົງຢ່າງກະທັນຫັນຍ້ອນການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງອັດຕາເຊັ່ນ: ຫນຶ່ງທີ່ດໍາເນີນການໂດຍ Fed ແລະ ECB, ລາຄາຊັບສິນຫຼຸດລົງແລະການລົງທຶນທີ່ຄາດເດົາຫຼາຍເກີນໄປແມ່ນໄດ້ຊໍາລະ. ອັນນີ້ເຮັດໃຫ້ອັນທີ່ເອີ້ນວ່າ ໜີ້ສິນ, ເຊິ່ງເບິ່ງຄືວ່າເປັນເງື່ອນໄຂທີ່ຊັດເຈນຕໍ່ກັບການທີ່ພວກເຮົາກໍາລັງມຸ່ງຫນ້າ.