ຕາບອດໂດຍ SVB, ພໍ່ຄ້າສິນເຊື່ອກໍາລັງເລັ່ງໄປສູ່ຄວາມປອດໄພ

(Bloomberg) - ຄວາມລົ້ມເຫຼວຢ່າງໄວວາຂອງທະນາຄານ Silicon Valley ກໍາລັງຂົ່ມຂູ່ທີ່ຈະຊຸກຍູ້ການຟື້ນຕົວຂອງຕະຫຼາດສິນເຊື່ອທີ່ໄດ້ດຶງດູດນັກລົງທຶນກັບຄືນໄປຫາຜູ້ກູ້ຢືມຂອງບໍລິສັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງທີ່ສຸດ.

ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg

ດ້ວຍໂທລະສັບດັງຂຶ້ນຢ່າງບໍ່ຢຸດຢັ້ງໃນໂຕະຊື້ຂາຍສິນເຊື່ອໃນວັນສຸກຍ້ອນວ່າພໍ່ຄ້າແລະຜູ້ຈັດການເງິນພະຍາຍາມເຂົ້າໃຈເຖິງຄວາມເສຍຫາຍທີ່ອາດຈະເກີດຂື້ນຈາກການລົ້ມລະລາຍຂອງທະນາຄານທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນສະຫະລັດໃນຮອບຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງທົດສະວັດ, ນັກລົງທຶນທົ່ວໂລກໄດ້ແລ່ນໄປຫາຕະຫຼາດອະນຸພັນທີ່ສະຫນອງການປ້ອງກັນການສູນເສຍ, ຂໍ້ມູນການຊື້ຂາຍສະແດງໃຫ້ເຫັນ. .

ດັດຊະນີແລກປ່ຽນສິນເຊື່ອ-ເລີ່ມຕົ້ນທີ່ຕິດພັນກັບໜີ້ສິນຂອງສະຖາບັນການເງິນເອີຣົບໄດ້ບັນທຶກປະລິມານການຊື້ຂາຍທີ່ສູງກວ່າສາມເທົ່າຂອງວັນສຸກປົກກະຕິ, ຂໍ້ມູນທີ່ລວບລວມໂດຍ Bloomberg ສະແດງໃຫ້ເຫັນ.

ນັກລົງທຶນທີ່ນິຍົມພິເສດຕ້ອງການເປັນເຈົ້າຂອງພັນທະບັດຂອງບໍລິສັດທີ່ຈັດອັນດັບຂີ້ເຫຍື້ອຂອງສະຫະລັດແທນທີ່ຈະເປັນຫນີ້ສິນລະດັບການລົງທຶນເຫັນວ່າເປັນການເພີ່ມຂຶ້ນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນມິຖຸນາທີ່ຜ່ານມາ, ອີງຕາມຂໍ້ມູນດັດຊະນີ Bloomberg. ໃນຂະນະດຽວກັນ, ໃນຕະຫຼາດເງິນກູ້ທີ່ຟື້ນຕົວຂອງສະຫະລັດ, ລາຄາຫຼຸດລົງຫຼາຍທີ່ສຸດນັບຕັ້ງແຕ່ເດືອນຕຸລາ, ດັດຊະນີ Morningstar LSTA ສະແດງໃຫ້ເຫັນ.

ບໍ່ວ່າຄວາມຮີບດ່ວນເພື່ອຄວາມປອດໄພຍັງສືບຕໍ່ໃນວັນຈັນອາດຈະຂຶ້ນກັບຜູ້ຄວບຄຸມສະຫະລັດຊອກຫາຜູ້ຊື້, ຫຼືຜູ້ຊື້, ສໍາລັບ SVB ທີ່ຍຶດໃນປັດຈຸບັນ. ແຕ່ສິ່ງຫນຶ່ງທີ່ແນ່ນອນວ່າ: ສະຖານະການໄດ້ວາງຄວາມສ່ຽງທີ່ເຊື່ອງໄວ້ໃນລະບົບການເງິນຫຼັງຈາກການເພີ່ມອັດຕາຢ່າງໄວວາຂອງ Federal Reserve.

ດັ່ງທີ່ David Knutson ຂອງ Schroders ບອກ Bloomberg's Caleb Mutua ໃນການສໍາພາດໃນວັນສຸກ, ມັນເປັນ "ພຽງແຕ່ inning ທໍາອິດ."

ທ່ານກ່າວວ່າ "ພວກເຮົາໄດ້ມີການປ່ຽນແປງລະບອບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍແລະໃນປັດຈຸບັນແຜນການທຸລະກິດເຫຼົ່ານີ້ລົ້ມເຫລວແລະຕົວກາງຂອງພວກເຂົາທີ່ຖືກ levered ແມ່ນມີຄວາມຫຍຸ້ງຍາກ," ລາວເວົ້າ.

ຈີນອັບເດດ

ການ​ເຈລະຈາ​ໜີ້​ສິນ​ກັບ​ຜູ້​ກໍ່ສ້າງ​ທີ່​ຜິດ​ກົດໝາຍ​ຂອງ​ຈີນ​ພວມ​ຮ້ອນ​ຂຶ້ນ​ໃນ​ຂະນະ​ທີ່​ຂໍ້​ຕົກລົງ​ການ​ສ້າງ​ໂຄງ​ປະກອບ​ຄືນ​ໃໝ່​ໃນ​ໄລຍະ​ຕົ້ນ​ໄດ້​ປະກົດ​ອອກ​ມາ. ບໍລິສັດ Logan Group Co., ເຊິ່ງເປັນໜຶ່ງໃນຜູ້ພັດທະນາທີ່ເຫັນວ່າ ເງິນໂດລາຫຼຸດລົງຈາກມູນຄ່າເກືອບ 10 ເຊັນຂອງເງິນໂດລາໃນປີກາຍນີ້, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ນັກລົງທຶນແລກປ່ຽນພັນທະບັດມູນຄ່າ 3.4 ຕື້ໂດລາ ໃຫ້ກັບໃບປະກາດທີ່ອອກໃໝ່ໃນຮອບ XNUMX ປີ.

ເລື່ອງຍັງສືບຕໍ່

ເຈົ້າໜີ້ຂອງພັນທະບັດນອກຝັ່ງທະເລທີ່ຜິດກົດໝາຍຂອງນັກພັດທະນາບາງຄົນໄດ້ຫັນໄປຫາອຳນາດການປົກຄອງແຜ່ນດິນໃຫຍ່ເພື່ອຂໍຄວາມຊ່ວຍເຫຼືອ, ຂະຫຍາຍສິ່ງທ້າທາຍທີ່ນັກລົງທຶນທົ່ວໂລກປະເຊີນໜ້າ ໃນຂະນະທີ່ກຳລັງຊອກຫາທຶນຄືນ. ທີ່ປຶກສາດ້ານກົດໝາຍຂອງກຸ່ມບໍລິສັດຜູ້ຖືໜີ້ສິນຂອງບໍລິສັດ Jinke Properties Group Co. ໄດ້ສົ່ງຈົດໝາຍ, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ພວກເຂົາ "ເບິ່ງແຍງການຊຳລະໜີ້ນອກຝັ່ງ" ທ່າມກາງການຂາດການຕອບສະໜອງຈາກບໍລິສັດ.

ອື່ນ ໆ :

• ກອງທຶນ hedge ທີ່ຊື້ເງິນກູ້ທີ່ມີຜົນບັງຄັບໃຊ້ກ່ອນທີ່ຕະຫຼາດຈະເພີ່ມຂຶ້ນໃນປີກາຍນີ້, ວາງແຜນທີ່ຈະມັດພວກມັນເຂົ້າໄປໃນ CLOs, ກໍາລັງຊອກຫາການຕັດການສູນເສຍຂອງພວກເຂົາໂດຍການຖິ້ມຊັບສິນແລະຍ້າຍເງິນເຂົ້າໄປໃນການເດີມພັນທີ່ມີກໍາໄລຫຼາຍ, Lisa Lee ແລະ Carmen Arroyo ຂຽນ. ຫນີ້ສິນໃນຄໍາຖາມໄດ້ຖືກຊື້ໂດຍໃຊ້ສາຍສິນເຊື່ອໄລຍະສັ້ນທີ່ເອີ້ນວ່າສາງ. ກອງທຶນທີ່ຕົກລົງທີ່ຈະເປັນຜູ້ທໍາອິດທີ່ຈະສູນເສຍເງິນກູ້ຢືມໃນປັດຈຸບັນແມ່ນ liquidating ສາງແລະຂາຍຫນີ້ສິນອອກ.

• JPMorgan Chase & Co. ຕ້ອງການໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າມັນມີບ່ອນນັ່ງຢູ່ໃນຕາຕະລາງບໍ່ວ່າໃຜຈະຊະນະການສູ້ຮົບລະຫວ່າງທະນາຄານ Wall Street ແລະຜູ້ໃຫ້ກູ້ສິນເຊື່ອເອກະຊົນເພື່ອສະຫນອງເງິນທຶນຫຼາຍຕື້ສໍາລັບການຊື້ຫຸ້ນຂອງບໍລິສັດ Cotiviti ທີ່ມີທ່າແຮງຂອງ Carlyle. ທະນາຄານໄດ້ວາງແຜນທີ່ຈະນໍາພາທັງສອງສັນຍາຫນີ້ສິນສາທາລະນະແບບດັ້ງເດີມແລະເອົາເງິນກູ້ຢືມຈໍານວນ 5.5 ຕື້ໂດລາທີ່ບໍລິສັດສິນເຊື່ອເອກະຊົນສະເຫນີໃຫ້ຈັດແຈງແທນ.

- ດ້ວຍ​ການ​ຊ່ວຍ​ເຫຼືອ​ຈາກ Dorothy Ma, Josyana Joshua, Lisa Lee, Carmen Arroyo ແລະ Caleb Mutua.

ອ່ານຫຼາຍທີ່ສຸດຈາກ Bloomberg Businessweek

2023 Bloomberg LP