ບາງຄັ້ງຫຼັກຊັບສາມາດມີການຈ່າຍເງິນອັນໃຫຍ່ຫຼວງໃນແງ່ຂອງເງິນໂດລາຢ່າງແທ້ຈິງແລະຜົນຜະລິດເງິນປັນຜົນສູງ. ແຕ່ການປະສົມປະສານນີ້, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ດຶງດູດ, ຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີຄວາມພາກພຽນຫຼາຍ.
ການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ແມ່ນຍິນດີຕ້ອນຮັບແລະສາມາດເປັນສັນຍານຂອງການຜະລິດເງິນສົດທີ່ມີສຸຂະພາບດີ, Don Townswick, ຜູ້ອໍານວຍການ, ຍຸດທະສາດການຖືຫຸ້ນ / ການຄຸ້ມຄອງຫຼັກຊັບຂອງນັກລົງທຶນສະຖາບັນ Conning, ແຕ່ພວກເຂົາບໍ່ຈໍາເປັນສັນຍານຂອງການລົງທຶນທີ່ດີ. "ເຈົ້າຕ້ອງເບິ່ງພາຍໃຕ້ຜ້າມ່ານ," ລາວເວົ້າ. "ພວກເຮົາພິຈາລະນາສິ່ງທີ່ເປັນເຫດຜົນຢູ່ເບື້ອງຫຼັງການຮັກສາຜົນຜະລິດທີ່ຕໍ່າທຽບກັບຜົນຜະລິດທີ່ສົມເຫດສົມຜົນກວ່າສໍາລັບບໍລິສັດ."
ເພື່ອຊອກຫາບໍລິສັດທີ່ມີການຈ່າຍເງິນໃຫຍ່ໃນເງື່ອນໄຂເງິນໂດລາແລະຜົນຜະລິດທີ່ຫນ້າສົນໃຈ, Barron ຂອງ ເລີ່ມຕົ້ນດ້ວຍດັດຊະນີເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດຫຼ້າສຸດຂອງ Janus Henderson, ເຊິ່ງວິເຄາະກິດຈະກໍາເງິນປັນຜົນທົ່ວໂລກ 4 ຄັ້ງຕໍ່ປີ ແລະປະກອບມີລາຍຊື່ຜູ້ຈ່າຍເງິນປັນຜົນສູງສຸດທົ່ວໂລກໃນແຕ່ລະໄຕມາດ.
| ບໍລິສັດ / Ticker | ລາຄາທີ່ຜ່ານມາ | ເງິນປັນຜົນ | ການຈ່າຍເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດຫຼ້າສຸດ (bil) | ການກັບຄືນຂອງ YTD |
|---|
| Microsoft / MSFT | $273.24 | 0.9% | $4.6 | 18.4-% |
| Exxon Mobil / XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| Apple / AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| ບໍລິສັດ JPMorgan Chase / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| Johnson & Johnson / JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| Chevron / CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| Verizon Communications / VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| PepsiCo / PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
ຂໍ້ມູນໃນວັນທີ 27 ພຶດສະພາ
ແຫຼ່ງຂໍ້ມູນ: Janus Henderson; FactSet; ບົດລາຍງານຂອງບໍລິສັດ
Barron ຂອງ ໄດ້ສຸມໃສ່ບໍລິສັດຂອງສະຫະລັດແລະຫລີກລ້ຽງບໍລິສັດຕ່າງປະເທດ, ເຊິ່ງການຈ່າຍເງິນປັນຜົນສາມາດແຕກຕ່າງກັນຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນແຕ່ລະໄຕມາດ - ສ່ວນຫນຶ່ງແມ່ນຍ້ອນວ່າບາງບໍລິສັດເຫຼົ່ານັ້ນແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາຫນຶ່ງຫຼືສອງຄັ້ງຕໍ່ປີ. ບໍລິສັດສະຫະລັດ, ສໍາລັບສ່ວນໃຫຍ່, ເລືອກສໍາລັບການເບີກຈ່າຍປະຈໍາໄຕມາດ.
ການປ່ຽນແປງອື່ນ: ພວກເຮົາເອົາອອກ
AT & T
(ຫມາຍຕິກ: T), ເຊິ່ງບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ປັບເງິນປັນຜົນໃຫ້ຕໍ່າລົງ ໃນການເຊື່ອມໂຍງກັບການ spinning off ຊັບສິນສື່ມວນຊົນຂອງຕົນເຂົ້າໄປໃນຫົວຫນ່ວຍໃຫມ່ທີ່ເອີ້ນວ່າ
Warner Bros. ການຄົ້ນພົບ
(WBD). ມັນບໍ່ມີຄວາມຫມາຍສໍາລັບພວກເຮົາທີ່ຈະລວມເອົາການແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງ AT&T, ເນື່ອງຈາກການຈ່າຍເງິນທີ່ຄາດວ່າຈະຕ່ໍາກວ່າ.
ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ພິຈາລະນາວ່າບໍລິສັດຫົກໃນແປດຢູ່ໃນຕາຕະລາງທີ່ມາພ້ອມກັບນັ້ນ Barron ຂອງ ສົມທົບການແຈກຢາຍຂະຫນາດໃຫຍ່ (ຢ່າງຫນ້ອຍ 1.5 ຕື້ໂດລາໃນການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ) ທີ່ມີຜົນຜະລິດທີ່ຫນ້າສົນໃຈສູງກວ່າ 2% (ສູງກວ່າ S&P 500 ຜົນຜະລິດສະເລ່ຍປະມານ 1.5%).
Exxon Mobil
(XOM) ບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຜົນຜະລິດ 3.6%, ເປັນອັນດັບສອງສູງສຸດໃນບັນຊີລາຍຊື່. ບໍລິສັດພະລັງງານຈ່າຍອອກປະມານ 3.8 ຕື້ໂດລາໃນເງິນປັນຜົນໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາຂອງຕົນ, ຍັງເປັນອັນດັບສອງສູງສຸດ. ພະລັງງານຍັກໃຫຍ່ອີກອັນຫນຶ່ງ,
Chevron
(CVX), ຜົນຜະລິດ 3.2%. ມັນໄດ້ຈ່າຍຫຼາຍກວ່າ 2.7 ຕື້ໂດລາໃນເງິນປັນຜົນໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ເປັນພະຍານເຖິງກະແສເງິນສົດທີ່ຟື້ນຕົວຂອງຂະແຫນງພະລັງງານ.
ບໍລິສັດສຸຂະພາບ
Johnson ແລະ Johnson
(JNJ), ເຊິ່ງໄດ້ຜົນຕອບແທນ 2.5%, ໄດ້ໃຊ້ເງິນປັນຜົນປະມານ 2.8 ຕື້ໂດລາໃນໄຕມາດທໍາອິດ, ເຮັດໃຫ້ມັນຢູ່ໃນກາງຂອງຊອງໃນບັນດາແປດບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ເມື່ອວັດແທກແບບນັ້ນ.
ບ່ອນອື່ນ, juggernaut ທາງດ້ານການເງິນ
JPMorgan Chase
(JPM) ໃຫ້ຜົນຕອບແທນ 3%, ໂດຍໄດ້ໃຊ້ເງິນປັນຜົນປະມານ 3.4 ຕື້ໂດລາໃນໄຕມາດທໍາອິດຂອງຕົນ, ອີງຕາມຄໍາຖະແຫຼງການກະແສເງິນສົດ.
PepsiCo
's
ຜົນຜະລິດ (PEP) ແມ່ນ 2.8%, ແລະມັນໄດ້ຈ່າຍປະມານ $ 1.5 ຕື້ໃນເງິນປັນຜົນໃນໄຕມາດ - ເປັນຈໍານວນເງິນທີ່ຕໍ່າສຸດໃນບັນດາບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້. ຍັງ, ນັ້ນແມ່ນກະແສເງິນສົດຫຼາຍທີ່ໄດ້ຮັບການຈັດສັນສໍາລັບເງິນປັນຜົນ, ແລະຜົນຜະລິດແມ່ນດຶງດູດ.
ການສື່ສານ Verizon
(VZ) ໃຊ້ເງິນປັນຜົນຕໍ່າກວ່າ 2.7 ຕື້ໂດລາໃນໄຕມາດທີ່ຜ່ານມາ, ຢູ່ໃກ້ກັບລຸ່ມສຸດຂອງບັນຊີລາຍຊື່ແຕ່ຍັງເປັນການຈັດສັນຂະຫນາດໃຫຍ່. ຜົນຜະລິດຂອງມັນຢູ່ໃນບັນຊີລາຍຊື່ຂອງພວກເຮົາ, ບໍ່ດົນມານີ້ຢູ່ທີ່ 5%.
ຢ່າງໃດກໍ່ຕາມ, ການແຈກຢາຍເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ໃນເງິນໂດລາຢ່າງແທ້ຈິງບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງມາພ້ອມກັບຜົນຜະລິດໃຫຍ່.
ພິຈາລະນາ
Microsoft
(MSFT) ແລະ
ຈາກຫນາກແອບເປີ
(AAPL), ເຊິ່ງບໍ່ດົນມານີ້ໄດ້ຜົນຜະລິດ 0.9% ແລະ 0.6%, ຕາມລໍາດັບ. ແຕ່ບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້ຢູ່ໃນອັນດັບທໍາອິດ (4.6 ຕື້ໂດລາ) ແລະທີສາມ (3.6 ຕື້ໂດລາ) ໃນເງິນທີ່ແທ້ຈິງທີ່ໃຊ້ໃນເງິນປັນຜົນ - ເປັນພະຍານເຖິງເຄື່ອງຈັກກະແສເງິນສົດທີ່ເຂັ້ມແຂງຂອງພວກເຂົາ.
ຖັນນີ້ໂຕ້ຖຽງເມື່ອບໍ່ດົນມານີ້ ວ່າ Apple ສາມາດຈ່າຍເງິນປັນຜົນໄດ້ງ່າຍຂຶ້ນຫຼາຍແລະເພີ່ມຜົນຜະລິດຂອງຕົນຈາກຕ່ໍາກວ່າ 1% ແລະອັດຕາສ່ວນການຈ່າຍເງິນຂອງມັນ - ເປີເຊັນຂອງລາຍໄດ້ທີ່ຈ່າຍໃນເງິນປັນຜົນ.
ແຕ່ Apple ໄດ້ຈັດລໍາດັບຄວາມສໍາຄັນຂອງການຊື້ຮຸ້ນຄືນຫຼາຍກວ່າເງິນປັນຜົນໂດຍຂອບຂະຫນາດໃຫຍ່ - ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ດົນມານີ້ບໍລິສັດໄດ້ປະກາດການເພີ່ມເງິນປັນຜົນປະຈໍາໄຕມາດ 4.6% ເປັນ 23 ເຊັນຕໍ່ຫຸ້ນຈາກ 22 ເຊັນ.
David Katz, ປະທານແລະຫົວຫນ້າການລົງທືນຂອງ Matrix Asset Advisors ໃນ White Plains, NY, ກ່າວວ່າການຈ່າຍເງິນປັນຜົນຢ່າງແທ້ຈິງແມ່ນ "ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ," ແຕ່ມັນບໍ່ແມ່ນ "ຕົວຂັບເຄື່ອນຂອງການຊື້ຮຸ້ນ" ສໍາລັບບໍລິສັດຂອງລາວ. "ສໍາລັບການກໍານົດໂອກາດໃນຫຼັກຊັບເງິນປັນຜົນ, ພວກເຮົາມັກສຸມໃສ່ຜົນຜະລິດ, ຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງເງິນປັນຜົນ, ແລະການຂະຫຍາຍຕົວ - ແລະການປະເມີນມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບ."
ໃນຂະນະດຽວກັນ, ຕະຫຼາດຫຼັກຊັບໃນປີນີ້ບໍ່ໄດ້ມີຄວາມເມດຕາກັບຫຼາຍບໍລິສັດໃນບັນຊີລາຍຊື່ຂອງພວກເຮົາ. ພຽງແຕ່ຍ້ອນວ່າຫຼັກຊັບກິລາມີຜົນຜະລິດແຂງ - ແລະບໍລິສັດກໍາລັງຂຽນການກວດສອບເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ - ມັນບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງເທົ່າກັບການປະຕິບັດການລົງທຶນທີ່ເຫນືອກວ່າ.
ໃນແງ່ຂອງຜົນຕອບແທນທັງຫມົດ, ເງິນປັນຜົນລວມ, Exxon Mobil ແລະ Chevron ແມ່ນ stalwarts ໃນປີນີ້ໃນບັນດາແປດບໍລິສັດເຫຼົ່ານີ້, ກັບຄືນມາ 63% ແລະ 55%, ຕາມລໍາດັບ, ມາຮອດວັນທີ 27 ພຶດສະພາ, ທຽບກັບປະມານລົບ 12% ສໍາລັບດັດຊະນີ S&P 500. ບໍລິສັດທັງສອງໄດ້ຮັບຜົນປະໂຫຍດຈາກການເພີ່ມຂຶ້ນຂອງລາຄານ້ໍາມັນ.
Johnson & Johnson ໄດ້ກັບຄືນມາ 7% ໃນປີ 2022, ກ່ອນຫນ້າຜົນໄດ້ຮັບ 1% ຂອງ Verizon Communications.
ສອງອັນໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນປີນີ້ແມ່ນ Microsoft ແລະ Apple.
Microsoft ມີຜົນຕອບແທນຂອງລົບ 18% ໃນປີນີ້, ຄ້າຍຄືກັບ Apple ລົບ 16%. ມາຮອດວັນທີ 1 ມິຖຸນາ, ຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີໃນ S&P 500 ໄດ້ສົ່ງຜົນຕອບແທນປະມານລົບ 20% ໃນປີກາຍນີ້ - ໃນບັນດາການປະຕິບັດທີ່ຮ້າຍແຮງທີ່ສຸດຂອງ 11 ຂະແໜງການຂອງດັດຊະນີ - ເນື່ອງຈາກອັດຕາດອກເບ້ຍທີ່ເພີ່ມຂຶ້ນເຮັດໃຫ້ຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີທີ່ເຕີບໂຕສູງຂ້ອນຂ້າງດຶງດູດຫນ້ອຍລົງ. ຍິ່ງໄປກວ່ານັ້ນ, ເຖິງແມ່ນວ່າການຂ້າສັດທັງຫມົດໃນບັນດາຫຼັກຊັບເຕັກໂນໂລຢີໃນປີນີ້, ຂະແຫນງການໄດ້ຮັບຜົນຜະລິດປະມານ 1%.
ເສັ້ນທາງລຸ່ມ: ການຈ່າຍເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ໃນເງິນໂດລາທັງຫມົດແມ່ນສັນຍານຂອງຄວາມເຂັ້ມແຂງທາງດ້ານການເງິນ, ແຕ່ມັນເປັນພຽງແຕ່ຈຸດເລີ່ມຕົ້ນໃນເວລາທີ່ມັນມາກັບການຊື້ຫຼັກຊັບ.
ຂຽນຫາ Lawrence C. Strauss ທີ່ [email protected]
