ແລ່ນຜ່ານການຖົດຖອຍຕໍ່ໄປດ້ວຍ 3 ເງິນປັນຜົນໃຫຍ່ເຫຼົ່ານີ້

ໃນຖານະເປັນນັກລົງທຶນເງິນປັນຜົນ - ແລະນັກລົງທຶນກອງທຶນປິດ (CEF), ໂດຍສະເພາະ - ພວກເຮົາ ຮູ້ ເພື່ອຮັກສາເສັ້ນທາງໃນເວລາທີ່ການແກ້ໄຂຕະຫຼາດຖືກຕີ: ພວກເຮົາບໍ່ຕ້ອງການຂາຍແລະຕັດເງິນທີ່ມີຄ່າຂອງພວກເຮົາ!

ນັ້ນແມ່ນກົງກັນຂ້າມຂອງແຟນບອຍແລະເດັກຍິງທີ່ dabble ໃນ crypto, ຮຸ້ນເຕັກໂນໂລຢີທີ່ບໍ່ມີກໍາໄລ, NFTs ແລະພຣະເຈົ້າຮູ້ສິ່ງອື່ນອີກ. ເມື່ອພາວະຖົດຖອຍມາຮອດ, ເຂົາເຈົ້າສາມາດປະກັນຕົວໄດ້ - ເຖິງແມ່ນວ່າພວກເຂົາ ສະເຫມີໄປ ເຮັດແນວນັ້ນຊ້າເກີນໄປ. ຫຼັງຈາກນັ້ນ, ພວກເຂົາເຈົ້າກໍາລັງບັງຄັບໃຫ້ນັ່ງເບິ່ງສິ່ງທີ່ເຫຼືອຂອງເງິນສົດຂອງເຂົາເຈົ້າໄດ້ຮັບການ devoured ໂດຍອັດຕາເງິນເຟີ້!

ໂດຍ​ການ​ຢູ່​ໃນ​ຫຼັກ​ສູດ​, ພວກ​ເຮົາ​ ບໍ່ ຕ້ອງກັງວົນກ່ຽວກັບຄວາມສ່ຽງເຫຼົ່ານັ້ນ: ດ້ວຍຜົນຜະລິດທີ່ສູງຂອງ CEFs ຂອງພວກເຮົາ, ພວກເຮົາສາມາດນັ່ງແຫນ້ນໃນຊ່ວງເວລາທີ່ມີຫີນ, ເກັບກໍາການຈ່າຍເງິນຂອງພວກເຮົາຢ່າງມີຄວາມສຸກຈົນກ່ວາສິ່ງທີ່ສະຫງົບລົງ.

ໃນຄວາມເປັນຈິງ, ພວກເຮົາສາມາດເຮັດໄດ້ຫຼາຍກ່ວາພຽງແຕ່ນັ່ງແຫນ້ນ - ພວກເຮົາສາມາດຊອກຫາຕົວຊີ້ວັດທີ່ເຊື່ອຖືໄດ້ຫນຶ່ງທີ່ບອກພວກເຮົາວ່າເວລາການຖົດຖອຍຕໍ່ໄປຈະມາເຖິງ (ຄໍາແນະນໍາ: ມັນບອກວ່າຢູ່ທີ່ນັ້ນ. ແມ່ນບໍ່ ຫນຶ່ງ​ໃນ​ຂອບ​ເຂດ​ໃນ​ປັດ​ຈຸ​ບັນ​)​. ເມື່ອ "ສັນຍານການຖົດຖອຍ" ຂອງພວກເຮົາຫມົດໄປ, ພວກເຮົາສາມາດເອົາ CEFs ທີ່ເພີ່ມລາຍຮັບຂອງພວກເຮົາແລະເຮັດໃຫ້ການເຫນັງຕີງຂອງພວກເຮົາຫຼຸດລົງ. ພວກເຮົາຈະປຶກສາຫາລືສອງຢ່າງຂ້າງລຸ່ມນີ້.

ແຕ່ທໍາອິດ, ໃຫ້ເວົ້າກ່ຽວກັບສັນຍານການຖົດຖອຍນັ້ນ, ເຊິ່ງທ່ານອາດຈະໄດ້ຍິນກ່ຽວກັບ: ເສັ້ນໂຄ້ງຜົນຜະລິດ.

ຕາຕະລາງນີ້ສະແດງໃຫ້ເຫັນຄວາມແຕກຕ່າງລະຫວ່າງຜົນຜະລິດຄັງເງິນສະຫະລັດ 10 ປີແລະຜົນຜະລິດຄັງເງິນສະຫະລັດ 2 ປີ. ໃນຂະນະທີ່ຂ້າພະເຈົ້າຂຽນນີ້, ອະດີດແມ່ນ 1.816% ແລະອັນສຸດທ້າຍແມ່ນ 1.196%. ດັ່ງນັ້ນ "ການແຜ່ກະຈາຍ" ລະຫວ່າງສອງແມ່ນ 0.62, ເປັນຕົວເລກບວກ.

ນັ້ນເຮັດໃຫ້ຄວາມຮູ້ສຶກ. ຫຼັງຈາກທີ່ທັງຫມົດ, ເມື່ອທ່ານຊື້ຄັງເງິນ 10 ປີ, ເງິນຂອງທ່ານຖືກກັກຂັງສໍາລັບທົດສະວັດ, ດັ່ງນັ້ນທ່ານຄວນຈະໄດ້ຮັບການຊົດເຊີຍສໍາລັບການຂາດສະພາບຄ່ອງນັ້ນ. ດັ່ງທີ່ເຈົ້າສາມາດເຫັນໄດ້ໃນຕາຕະລາງ, ນັ້ນແມ່ນສິ່ງທີ່ປົກກະຕິໄປ.

ແຕ່ 45 ເທົ່າໃນໄລຍະ 18 ປີທີ່ຜ່ານມາ, ຕົວເລກດັ່ງກ່າວໄດ້ຫຼຸດລົງ, ຊຶ່ງຫມາຍຄວາມວ່ານັກລົງທຶນໄດ້ຮັບຄວາມສົນໃຈຫນ້ອຍລົງສໍາລັບການຖືພັນທະບັດໄລຍະຍາວ. ມັນບໍ່ມີຄວາມ ໝາຍ ຫຍັງເລີຍ! ເມື່ອມັນເກີດຂຶ້ນ, ມັນຖືກເອີ້ນວ່າເສັ້ນໂຄ້ງຜົນຜະລິດປີ້ນ. ແລະທຸກໆຄັ້ງທີ່ການຕິດຕັ້ງນີ້ເກີດຂື້ນ, ການຫຼຸດລົງຕາມມາ, ເລື້ອຍໆພາຍໃນຫົກຫາ XNUMX ເດືອນ.

ດັ່ງນັ້ນ, ຖ້າພວກເຮົາຕ້ອງການຄາດຄະເນການຖົດຖອຍຕໍ່ໄປ, ພວກເຮົາພຽງແຕ່ຕ້ອງການເບິ່ງເສັ້ນໂຄ້ງອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງ Treasury ແລະ, ເມື່ອມັນ flips, ພວກເຮົາຮູ້ວ່າການຖົດຖອຍກໍາລັງຈະມາເຖິງ.

ວິທີການເອົາຊະນະການຖົດຖອຍຕໍ່ໄປ (ດ້ວຍ "ບໍ່ມີລະຄອນ" 7%+ ເງິນປັນຜົນ)

ນີ້ແມ່ນບ່ອນທີ່ກອງທຶນປິດທ້າຍທີ່ມີຜົນຜະລິດສູງຂອງພວກເຮົາ (CEFs) ໃຫ້ພວກເຮົາມີປະໂຫຍດອັນໃຫຍ່ຫຼວງເພາະວ່າພວກເຮົາສະເຫມີຮຽກຮ້ອງໃຫ້ມີສ່ວນຫຼຸດໃນເວລາທີ່ພວກເຮົາຊື້. ນັ້ນແມ່ນຍ້ອນວ່າ CEF ທີ່ມີສ່ວນຫຼຸດເລິກຕໍ່ກັບມູນຄ່າຊັບສິນສຸດທິ (NAV, ຫຼືມູນຄ່າຂອງຫຼັກຊັບຂອງກອງທຶນ) ສາມາດເຮັດຫນ້າທີ່ເປັນ "ຕົວດູດຊັບ" ສໍາລັບຫຼັກຊັບຂອງພວກເຮົາ, ຍ້ອນວ່າມັນຍາກສໍາລັບກອງທຶນທີ່ມີສ່ວນຫຼຸດໃນລາຄາຖືກກວ່າ!

ພວກເຮົາໄດ້ເຫັນວ່າໃນການປະຕິບັດກັບສອງ CEFs ການດູແລສຸຂະພາບຂອງພວກເຮົາ ພາຍໃນ CEF portfolio, ໄດ້ Tekla Life Sciences (HQL) ແລະ Tekla Healthcare Investors (HQH) ກອງທຶນ, ເຊິ່ງທັງສອງໄດ້ຊື້ຂາຍໃນສ່ວນຫຼຸດປະມານ 11% ໃນຕົ້ນເດືອນມີນາ 2020. ດັ່ງທີ່ເຈົ້າເຫັນ, duo ນີ້ບໍ່ໄດ້ຫຼຸດລົງເທົ່າທີ່ S&P 500 ເມື່ອອຸປະຕິເຫດເກີດຂຶ້ນ, ແລະພວກເຂົາໄດ້ກັບຄືນໄວ (ແລະສູງກວ່າ) ກ່ວາຕະຫຼາດ. ສ່ວນຫຼຸດຂອງພວກເຂົາຫຼຸດລົງປະມານ 7% ໃນທ້າຍປີ.

ສິ່ງທີ່ເພີ່ມເຕີມ, ທັງສອງກອງທຶນປະຫວັດສາດຜົນຜະລິດຈາກ 7% ໄປຫາພາກເຫນືອຂອງ 9%. ແລະຍ້ອນວ່າຜົນຕອບແທນຂ້າງເທິງປະກອບມີເງິນປັນຜົນ, ສ່ວນໃຫຍ່ຂອງມັນເປັນເງິນສົດ.

CEFs ເທດສະບານ-ພັນທະບັດ ລ່ອງເຮືອຜ່ານການແກ້ໄຂ

ພວກເຮົາບໍ່ຈໍາເປັນຕ້ອງພຽງແຕ່ອີງໃສ່ສ່ວນຫຼຸດຂອງພວກເຮົາທີ່ນີ້: ພວກເຮົາສາມາດໃຫ້ຕົວເອງອີກຊັ້ນຫນຶ່ງຂອງການປົກປ້ອງໂດຍການເພີ່ມກອງທຶນທີ່ຫຼຸດລົງຢ່າງຈິງຈັງໃນການເຫນັງຕີງຂອງຕົນເອງ (ແລະເພີ່ມລາຍຮັບຂອງພວກເຮົາເຊັ່ນກັນ). ເອົາ CEFs ທີ່ຖືພັນທະບັດເທດສະບານ, ເຊິ່ງມີຄວາມຜັນຜວນຫນ້ອຍກວ່າຫຼັກຊັບແລະສະເຫນີເງິນປັນຜົນສູງທີ່ບໍ່ມີພາສີສໍາລັບນັກລົງທຶນສ່ວນໃຫຍ່. ທັງສອງຄວາມເຂັ້ມແຂງເຫຼົ່ານັ້ນເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີທາງເລືອກທີ່ດີໃນເວລາທີ່ຫຍຸ້ງຍາກ.

ເພື່ອເບິ່ງສິ່ງທີ່ຂ້ອຍຫມາຍຄວາມວ່າ, ພິຈາລະນາ BlackRock Municipal Income Trust (BLE) ແລະ ກອງທຶນຄຸນນະພາບ BlackRock MuniYield (MQY), ທັງສອງສິ່ງທີ່ຂ້ອຍໄດ້ເນັ້ນໃສ່ໃນຄໍລໍາວັນຈັນຂອງຂ້ອຍກ່ຽວກັບ Contrarian Outlook. ທັງສອງໄດ້ລອດຊີວິດຈາກການຖົດຖອຍສອງຄັ້ງສຸດທ້າຍ (ພວກເຂົາບໍ່ໄດ້ຢູ່ອ້ອມຮອບເພື່ອເບິ່ງຫຼາຍກວ່ານັ້ນ) ແລະສ້າງລາຍໄດ້ຕາມທາງ.

ແລະພວກເຮົາບໍ່ຄວນຫຼຸດມູນຄ່າຂອງຜົນປະໂຫຍດລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ມີພາສີ. ໃນປັດຈຸບັນ, BLE ໃຫ້ຜົນຜະລິດ 5.3%, ທີ່ມີສຸຂະພາບດີພຽງພໍໃນຕົວຂອງມັນເອງ, ແຕ່ນັ້ນອາດຈະເປັນການເສຍພາສີເທົ່າກັບການຈ່າຍ 8.8% ສໍາລັບທ່ານຖ້າທ່ານຢູ່ໃນວົງເລັບພາສີສູງສຸດ. ເຊັ່ນດຽວກັນ, ຜົນຜະລິດ 5.1% ຂອງ MQY ອາດຈະຄືກັນກັບການຈ່າຍ 8.1% ໃນຫຼັກຊັບຫຼືກອງທຶນສໍາລັບຜູ້ມີລາຍໄດ້ສູງ.

Covered-Call Funds ມອບໃຫ້ເຈົ້າມີ “Tone-Down” Stock Exposure

ທາງເລືອກອື່ນແມ່ນ CEF ທີ່ມີການຄຸ້ມຄອງ, ເຊິ່ງຂາຍທາງເລືອກການໂທ (ສັນຍາທີ່ໃຫ້ຜູ້ຊື້ມີທາງເລືອກທີ່ຈະຊື້ຊັບສິນຂອງກອງທຶນໃນລາຄາຄົງທີ່ໃນອະນາຄົດເພື່ອແລກປ່ຽນກັບເງິນສົດໃນປັດຈຸບັນ).

ນັ້ນເປັນວິທີທີ່ສະຫຼາດໃນການສ້າງລາຍຮັບເພາະວ່າຫຼັກຊັບຈະຖືກຂາຍໃນລາຄາຄົງທີ່ - ເອີ້ນວ່າ "ລາຄາປະທ້ວງ" - ຫຼືມັນບໍ່ມີ. ໃນກໍລະນີໃດກໍ່ຕາມ, ກອງທຶນຈະຮັກສາການຈ່າຍເງິນທີ່ຜູ້ຊື້ເຮັດສໍາລັບສິດທິນີ້, ເອີ້ນວ່າ premium, ແລະມອບໃຫ້ຜູ້ຖືຫຸ້ນເປັນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງເງິນປັນຜົນຂອງພວກເຂົາ. ຍຸດທະສາດນີ້ເຮັດໄດ້ດີໂດຍສະເພາະໃນຊ່ວງເວລາທີ່ມີຄວາມຜັນຜວນເຊັ່ນມື້ນີ້.

CEF ທີ່ໄດ້ຮັບຄວາມນິຍົມເປັນທີ່ນິຍົມແມ່ນ Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX). ດັ່ງທີ່ຊື່ແນະນໍາ, ມັນຖືຫຸ້ນຢູ່ໃນ S&P 500, ດັ່ງນັ້ນຫຼັກຊັບຂອງມັນເບິ່ງຄືວ່າຄ້າຍຄືກັບກອງທຶນດັດຊະນີທີ່ນິຍົມ, ເຊັ່ນ: SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), ກັບ Apple (AAPL), ເປັນ​ການ​ຖື​ສູງ​ສຸດ​ຂອງ​ຕົນ​, ຕິດ​ຕາມ​ມາ​ໂດຍ​ Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL), Amazon.com (AMZN) ແລະ Tesla (TSLA).

ແຕ່ບໍ່ເຫມືອນກັບ SPY, ເຊິ່ງໃຫ້ຜົນຜະລິດຫນ້ອຍລົງ 1.3%, SPXX ໃຫ້ທ່ານຈ່າຍເງິນປັນຜົນຢ່າງຈິງຈັງຂອງ 5.8%, ຍ້ອນຍຸດທະສາດການປັນຜົນທີ່ສະຫຼາດຂອງມັນ.

Michael Foster ແມ່ນນັກວິເຄາະດ້ານການຄົ້ນຄວ້າ ນຳ ການຄາດຄະເນກົງກັນຂ້າມ. ສຳ ລັບແນວຄວາມຄິດກ່ຽວກັບລາຍໄດ້ທີ່ຍິ່ງໃຫຍ່, ກົດທີ່ນີ້ເພື່ອລາຍງານລ້າສຸດຂອງພວກເຮົາ“ລາຍໄດ້ທີ່ບໍ່ສາມາດ ທຳ ລາຍໄດ້: 5 ກອງທຶນຕໍ່ລອງກັບເງິນປັນຜົນ 7.5% ທີ່ປອດໄພ."

ການເປີດເຜີຍ: ບໍ່ມີ