Stablecoin USDC: Circle ເລືອກ BlackRock

ສອງສາມມື້ກ່ອນຫນ້ານີ້, Circle ປະກາດຢ່າງເປັນທາງການ ວ່າມັນກໍາລັງໂອນເງິນສະຫງວນ USDC stabilitycoin ຂອງຕົນໄປຫາກອງທຶນທີ່ຄຸ້ມຄອງໂດຍ BlackRock. 

ແທ້ຈິງແລ້ວ, ຂໍຂອບໃຈກັບການຮ່ວມມືທີ່ແທ້ຈິງທີ່ໄດ້ລົງນາມກັບ BlackRock, ກອງທຶນ Circle Reserve ໄດ້ຖືກສ້າງຂື້ນ, ເຊິ່ງແມ່ນກອງທຶນທີ່ຄຸ້ມຄອງໂດຍ BlackRock ທີ່ສະຫງວນໄວ້ຂອງ USDC. 

BlackRock ຈະຈັດການຄັງສຳຮອງຄົງທີ່ຂອງ Circle (USDC).

BlackRock ເປັນບໍລິສັດລົງທຶນທີ່ໃຫຍ່ທີ່ສຸດໃນໂລກ. ມັນໄດ້ຖືກສ້າງຕັ້ງຂຶ້ນໃນປີ 1988 ແລະມີສໍານັກງານໃຫຍ່ຢູ່ໃນນະຄອນນິວຢອກ. ມັນຄຸ້ມຄອງ AUM ຫຼາຍເທົ່າ $ 10 ພັນຕື້​ແລະ​ມີ​ລາຍ​ຮັບ​ເກືອບ 20 ຕື້​ໂດ​ລາ​ສະຫະລັດ, ມີ​ພະນັກງານ 18,400 ຄົນ. 

ສະນັ້ນມັນເປັນ colossus ທີ່ແທ້ຈິງ, ແທ້ຈິງແລ້ວຫນຶ່ງໃນບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ສໍາຄັນທີ່ສຸດໃນໂລກ. 

ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມັນແມ່ນບໍລິສັດທາງດ້ານການເງິນທີ່ແຂງທີ່ສຸດໃນໂລກ. 

ຫນຶ່ງໃນຜູ້ຮ່ວມກໍ່ຕັ້ງແມ່ນ Larry Fink ທີ່ມີຊື່ສຽງ, ຜູ້ທີ່ໃນເວລານີ້ເປັນທັງປະທານແລະ CEO. 

Circle ແລະ USDC

Circle, ໃນທາງກົງກັນຂ້າມ, ແມ່ນບໍລິສັດທີ່ອອກແລະຄຸ້ມຄອງ USDC stabilitycoin. 

USDC ເປັນ multichain token, ເຖິງແມ່ນວ່າມັນຖືກນໍາໃຊ້ເປັນສ່ວນໃຫຍ່ Ethereum, ແທນ 1:1 ໂດລາສະຫະລັດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ສໍາລັບທຸກໆ token USDC ທີ່ອອກມີຢູ່ໃນຄັງສໍາຮອງທີ່ຄຸ້ມຄອງໂດຍ Circle ຢ່າງຫນ້ອຍ 1 ໂດລາ, ດັ່ງນັ້ນ 1 USDC ສະເຫມີປ່ຽນເປັນມູນຄ່າແລະທຸກເວລາເປັນ $1. 

ມັນໄດ້ປະກົດຕົວຂອງມັນໃນຕະຫຼາດ crypto ໃນປີ 2018, ດັ່ງນັ້ນໃນຂະນະທີ່ມັນບໍ່ແມ່ນຫນຶ່ງໃນ "ເກົ່າແກ່ທີ່ສຸດ" ຫຼຽນຄົງທີ່, ມັນບໍ່ແມ່ນໃນບັນດາຄົນຫນຸ່ມນ້ອຍທີ່ສຸດ. 

ຍົກເວັ້ນເດືອນຕົ້ນໆ, ມາຮອດເດືອນກັນຍາ 2019 ມູນຄ່າຕະຫຼາດຂອງມັນຍັງຄົງຢູ່ໃກ້ກັບ $1 ສະເໝີ, ໂດຍມີການເດີນທາງສັ້ນໆເຖິງ $0.98 ຫຼື $1.01. 

ຫນ້າສົນໃຈຫຼາຍ, ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ແມ່ນທ່າອ່ຽງຂອງການລົງທືນຕະຫຼາດຂອງຕົນໃນໄລຍະເວລາ. 

ໃນຂະນະທີ່ 2019 ປິດດ້ວຍປະມານເຄິ່ງຫນຶ່ງຕື້ USDC ໃນການໄຫຼວຽນຂອງ, ໃນທ້າຍປີ 2020 ມັນໄດ້ກາຍເປັນເກືອບ 4 ຕື້. 

ຂໍຂອບໃຈກັບ bull ແລ່ນ ໃນປີ 2021 ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນເປັນ ຫຼາຍກວ່າ 40 ຕື້, ແລະໃນປີ 2022 ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ເພີ່ມຂຶ້ນອີກເທື່ອຫນຶ່ງ. 

ໂດຍສະເພາະ, ຫຼັງຈາກການລົ້ມລົງຂອງລະບົບນິເວດ Terra, ແລະເງິນທີ່ຄົງທີ່ UST ຂອງມັນ, ຜູ້ຖືເງິນຄົງທີ່ຈໍານວນຫຼາຍໄດ້ເຂົ້າໄປໃນເງິນໂດລາໄດ້ປ່ຽນຫຼຽນຄົງທີ່ອື່ນໆ, ເຊັ່ນ USDT, ເປັນ USDC, ເຊິ່ງເຮັດໃຫ້ມູນຄ່າຂອງເງິນທຶນສຸດທ້າຍເພີ່ມຂຶ້ນເຖິງ 56 ຕື້ໃນກາງເດືອນມິຖຸນາ. ມາຮອດປັດຈຸບັນ ມູນຄ່າ 42 ຕື້ກວ່າກີບ ເທົ່າກັບໃນທ້າຍປີ 2021. 

Circle ເລືອກ BlackRock ສໍາລັບ USDC stabilitycoin ຂອງຕົນ

ການຮ່ວມມືຂອງ Circle ກັບ BlackRock ໄດ້ເຮັດໃຫ້ການສ້າງກອງທຶນສະຫງວນ Circle ທີ່ສ້າງຂື້ນໂດຍສະເພາະເພື່ອມອບໃຫ້ BlackRock ກັບການຄຸ້ມຄອງສະຫງວນຂອງ USDC. 

ດັ່ງທີ່ໄດ້ກ່າວໄວ້ໃນ ການລົງທະບຽນກັບ SEC, ຈຸດປະສົງຂອງກອງທຶນນີ້ແມ່ນເພື່ອຊອກຫາລາຍຮັບໃນປະຈຸບັນທີ່ສອດຄ່ອງກັບສະພາບຄ່ອງແລະຄວາມຫມັ້ນຄົງຂອງທຶນ. 

Circle Reserve Fund ລົງທຶນຢ່າງໜ້ອຍ 99.5% ຂອງຊັບສິນທັງໝົດເປັນເງິນສົດ, ໃບເກັບເງິນຂອງສະຫະລັດ, ແລະພັນທະບັດອື່ນໆທີ່ອອກ ຫຼືຮັບປະກັນໃນເງື່ອນໄຂຂອງເງິນຕົ້ນ ແລະດອກເບ້ຍໂດຍຄັງເງິນສະຫະລັດເອງ. ກອງທຶນລົງທຶນໃນຫຼັກຊັບທີ່ມີອາຍຸຄົບກໍານົດ 397 ວັນ ຫຼືໜ້ອຍກວ່າ (ມີຂໍ້ຍົກເວັ້ນບາງອັນ) ແລະຫຼັກຊັບດັ່ງກ່າວຈະມີອາຍຸການຄົບຊຸດໂດຍສະເລ່ຍຂອງເງິນໂດລາ 60 ວັນ ຫຼືໜ້ອຍກວ່ານັ້ນ, ໂດຍມີຄ່າສະເລ່ຍຂອງເງິນໂດລາ 120 ວັນ ຫຼືໜ້ອຍກວ່ານັ້ນ. 

ຫຼັກຊັບທີ່ຊື້ຈະຂຶ້ນກັບຄຸນນະພາບ, ຄວາມຫຼາກຫຼາຍ, ແລະຂໍ້ກໍານົດອື່ນໆຂອງກົດລະບຽບ 2a-7 ພາຍໃຕ້ກົດຫມາຍບໍລິສັດການລົງທຶນຂອງ 1940, ແລະດັ່ງນັ້ນ, ຫຼັກຊັບທີ່ມີຄວາມສ່ຽງດ້ານສິນເຊື່ອຫນ້ອຍທີ່ສຸດ, ຕາມການກໍານົດໂດຍ BlackRock, ຈະຖືກຊື້. 

ເຖິງວ່າຈະມີນີ້, ບໍ່ມີການປະຕິເສດວ່າບາງລະດັບຄວາມສ່ຽງຕໍ່າສຸດແມ່ນມີ, ຄືກັນກັບການລົງທຶນທາງດ້ານການເງິນອື່ນໆ. 

ແທ້ຈິງແລ້ວ, ເປົ້າຫມາຍຂອງກອງທຶນ Circle Reserve ແມ່ນເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ, ເຖິງແມ່ນວ່າຄວາມສ່ຽງນັ້ນບໍ່ແມ່ນສູນທັງຫມົດ, ເພື່ອໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າຜູ້ຖື USDC ເຂົາເຈົ້າສາມາດເອົາຄືນໄດ້ 1: 1 ເປັນ USD ໄດ້ທຸກເວລາ. 

ກອງທຶນດັ່ງກ່າວຖືກກັກຂັງຢູ່ທີ່ ທະນາຄານແຫ່ງລັດນິວຢອກ Mellon, ເຊິ່ງເຮັດໜ້າທີ່ເປັນຜູ້ຮັກສາສະຫງວນຂອງ USDC ແລ້ວ.

ອົງປະກອບຂອງສະຫງວນໄວ້

Circle ຄາດວ່າອົງປະກອບຂອງສະຫງວນຈະສືບຕໍ່ປະມານ 20% ເງິນສົດ ແລະ 80% ພັນທະບັດຄັງເງິນສະຫະລັດທີ່ມີວັນເວລາສັ້ນຢູ່ຕະຫຼອດເວລາ. 

Algorithmic stabilitycoins ເຊັ່ນ UST, ເຊິ່ງລົ້ມເຫລວໃນເດືອນພຶດສະພາ, ຫຼື DAI ບໍ່ຕ້ອງການເງິນໂດລາໂດຍກົງ. ນີ້ເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາງ່າຍຕໍ່ການອອກ, ແຕ່ຍັງເຮັດໃຫ້ພວກເຂົາມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່ການຖື. 

ເພື່ອຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງ, ຫຼຽນຄົງທີ່ຕ້ອງໄດ້ຮັບການສະຫນັບສະຫນູນຢ່າງເຕັມສ່ວນໂດຍຊັບສິນທີ່ຕິດພັນ. ນັ້ນແມ່ນ, ເງິນທີ່ຄົງທີ່ທີ່ຕິດກັບເງິນໂດລາຫຼຸດຜ່ອນຄວາມສ່ຽງໂດຍການຮັກສາ $ 1 ສໍາລັບແຕ່ລະ token ທີ່ອອກ. 

ນີ້ແມ່ນກໍລະນີສໍາລັບ USDC, ແຕ່ຍັງສໍາລັບ USDT ແລະ BUSD. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ບໍ່ແມ່ນເງິນຄົງທີ່ທັງຫມົດແມ່ນເງິນສົດ. 

ຄວາມຈິງແລ້ວແມ່ນວ່າເງິນສົດບໍ່ໄດ້ສ້າງຜົນຕອບແທນ, ໃນຂະນະທີ່ການຮັກສາຫຼຽນຄົງທີ່ຍັງມີຄ່າໃຊ້ຈ່າຍ. ເພື່ອໃຫ້ສາມາດຈ່າຍຄ່າໃຊ້ຈ່າຍເຫຼົ່ານີ້, ຜູ້ຈັດການຂອງ 100% ສະຫນັບສະຫນູນ stabilitycoins ລົງທຶນສ່ວນຫນຶ່ງຂອງສະຫງວນໄວ້ໃນຫຼັກຊັບຫຼືພັນທະບັດທີ່ສ້າງຜົນຕອບແທນຕໍາ່ສຸດທີ່. 

ຫຼັກຊັບຫຼືພັນທະບັດທີ່ມີຄວາມສ່ຽງຕໍ່າໄດ້ຖືກຄັດເລືອກ, ແລະເຫຼົ່ານີ້ສ້າງຜົນຕອບແທນທີ່ຈໍາກັດຫຼາຍ, ແຕ່ພຽງພໍທີ່ຈະກວມເອົາຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການຄຸ້ມຄອງແລະສ້າງລາຍຮັບຂະຫນາດນ້ອຍ. 

ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ໃນຂະນະທີ່ລາຍຮັບນີ້ໃນອັດຕາສ່ວນແມ່ນຫນ້ອຍ, ໃນເງື່ອນໄຂຢ່າງແທ້ຈິງມັນສາມາດມີຄວາມສໍາຄັນ. ຕົວຢ່າງໃນກໍລະນີຂອງ USDC, ລາຍໄດ້ປະຈໍາປີຂອງເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງຈຸດສ່ວນຮ້ອຍຈະຍັງຄົງເທົ່າກັບ 210 ລ້ານໂດລາ, ຈາກຈໍານວນທຶນທັງຫມົດ 42 ຕື້ໂດລາ. 

ດັ່ງນັ້ນ, ມັນພຽງພໍທີ່ຈະມີຄວາມສ່ຽງເຖິງແມ່ນວ່າ 20% ຂອງທຶນໃນວິທີການນີ້, ຮັກສາ 80% ໃນເງິນສົດທີ່ບໍ່ມີດອກເບ້ຍ. 

ການໄຖ່ຂອງ USDC

Stablecoins ແມ່ນມີປະສິດຕິຜົນພຽງແຕ່ຖ້າມັນກາຍເປັນຄວາມເປັນໄປໄດ້ສະ ເໝີ ໄປທີ່ຈະໄຖ່ພວກມັນເທົ່າກັບພື້ນຖານ. 

ນີ້ແມ່ນເຫດຜົນທີ່ວ່າຜູ້ຈັດການຂອງ collateralized stabilitycoins ຮັກສາຈໍານວນທີ່ແນ່ນອນຂອງເງິນສົດໃນມືພ້ອມທີ່ຈະຖືກສົ່ງຄືນໄດ້ທຸກເວລາກັບຜູ້ທີ່ຈະຮ້ອງຂໍການໄຖ່ຂອງ tokens ຂອງເຂົາເຈົ້າ. 

ໃນກໍລະນີຂອງ USDC Circle, ພວກເຂົາເຈົ້າໄດ້ຕັດສິນໃຈທີ່ຈະຮັກສາ 80% ຂອງສະຫງວນໄວ້ ເປັນເງິນສົດ, ດັ່ງນັ້ນເຂົາເຈົ້າຈະສາມາດຊໍາລະຄໍາຮ້ອງຂໍການໄຖ່ເຖິງແມ່ນຂະຫນາດໃຫຍ່, ຢ່າງຫຼວງຫຼາຍແລະໄວ. 

ຕົວຢ່າງ, ລະຫວ່າງວັນທີ 12 ພຶດສະພາ ຫາ 7 ກໍລະກົດ 2022 Tether ຕ້ອງຈ່າຍຄືນໃຫ້ຫຼາຍເທົ່າທີ່ 18 $ ພັນລ້ານ ຈາກມູນຄ່າຕະຫຼາດທັງໝົດ 83 ຕື້ໂດລາສະຫະລັດ. ມັນໄດ້ຈັດການເພື່ອເຮັດສິ່ງນີ້ໂດຍບໍ່ມີບັນຫາໃດໆທີ່ຊັດເຈນເພາະວ່າມັນມີເງິນສົດພຽງພໍເພື່ອເຮັດໃຫ້ການຊໍາລະຄືນຢ່າງໄວວາແລະເຕັມ.